קבוצת אקרשטיין חתמה על הסכם לרכישת 85% ממניות חברת אקו קיר מידי קבוצת תדהר ובעלי מניות נוספים בחברה. במסגרת העסקה, תשלם הרוכשת סכום במזומן של כ-47 מיליון שקלים, המשקף לחברה הנרכשת שווי של כ-55 מיליון שקלים. המכירה מהווה אקזיט משמעותי עבור קבוצת תדהר, המוכרת את מלוא החזקותיה בשיעור של 33% ומציגה תשואה של פי שבעה על השקעתה המקורית בחברה.
מבחינה פיננסית, העסקה צפויה להניב לקבוצת תדהר רווח נקי חד-פעמי, לפני מס, בגובה של כ-19 מיליון שקלים, אשר יוכר בדוחותיה הכספיים של החברה. בנוסף לתשלום על המניות, ההסכם מסדיר את פירעונה המלא של הלוואת בעלים שהעמידה חברת הבת, תדהר בנייה, לחברת אקו קיר, בסכום של כ-3.5 מיליון שקלים. השלמת המהלך כפופה להתקיימותם של מספר תנאים מתלים מקובלים, ובראשם קבלת אישור של הממונה על התחרות, כאשר לצדדים קיימת מסגרת זמן של 90 ימים להשלמת התנאים, עם אופציה להארכה ב-60 ימים נוספים.
חברת אקו קיר, שהוקמה בשנת 2020 על ידי המנכ"ל אריאל פוקוטינסקי, מתמחה בפיתוח, ייצור ושיווק של פתרונות חיפוי ומוצרי גמר מתקדמים לבנייה ביציקה, המבוססים בעיקר על גרניט פורצלן. הטכנולוגיה של החברה משלבת בידוד תרמי, עמידות גבוהה וחיסכון בעלויות הביצוע, ומהווה חלופה מתועשת לשיטת ברנוביץ' המסורתית השולטת בשוק. החברה, המחזיקה בשישה פטנטים רשומים, מפעילה מפעל ייצור באזור התעשייה ברקן בעל כושר ייצור של כ-650 אלף מטרים רבועים בשנה, ומחזיקה בנתח שוק מוערך של כ-20% מתחום החיפויים בישראל.
המבנה התאגידי החדש של אקו קיר ישאיר את המייסד, אריאל פוקוטינסקי, עם החזקה של 15% ממניות החברה, והוא ימשיך לכהן בתפקידו כמנכ"ל החברה גם תחת בעלת השליטה החדשה. קבוצת אקרשטיין, שתאחד את דוחותיה הכספיים של החברה הנרכשת לאחר השלמת העסקה, קיבלה במסגרת ההסכם גם אופציה להגדלת החזקותיה בעתיד עד לשיעור של 100%. עבור אקרשטיין, הנסחרת בבורסה לניירות ערך בתל אביב לפי שווי של כ-2.5 מיליארד שקלים, מדובר ברכישה שנייה בתוך פחות משבועיים, כחלק מאסטרטגיה להרחבת פעילותה בתחומי החיפוי והבנייה המתועשת.
עבור קבוצת תדהר, שהשלימה לאחרונה הנפקה ראשונית לציבור בבורסת תל אביב, המכירה מייצגת מימוש של השקעה בחברה שאינה נמצאת בליבת הפעילות הקבלנית הישירה שלה. מנכ"ל קבוצת תדהר, אורי לוין, ציין כי יצירת ערך מחדשנות וטכנולוגיה היא חלק מרכזי באסטרטגיית החברה, אשר בנתה פורטפוליו של השקעות בחברות הזנק ישראליות. לדברי לוין, אקו קיר החלה כסטארט-אפ והבשילה לחברה מסחרית, וכעת היא זקוקה לבית תעשייתי דוגמת קבוצת אקרשטיין כדי לממש את מלוא פוטנציאל הצמיחה שלה בשוק המקומי והבינלאומי.
מן העבר השני, קבוצת אקרשטיין פועלת להעמקת אחיזתה בשרשרת האספקה של ענף הבנייה הישראלי, מעבר למוצרי הבטון והתשתיות המסורתיים שלה. מנכ"ל קבוצת אקרשטיין, עמית לנג, מסר כי הרכישה תואמת את אסטרטגיית הצמיחה של החברה, ותרחיב את סל הפתרונות המקיף שהיא מציעה ליזמים, לקבלנים ולאדריכלים בישראל. צביקה אקרשטיין, סגן יו"ר הקבוצה, הדגיש כי שוק החיפויים מציע מנועי צמיחה משמעותיים וכי האיתנות הפיננסית של הקבוצה מאפשרת לה לבצע רכישות ומיזוגים נוספים במטרה להשיא ערך לבעלי המניות.
המנכ"ל הממשיך, אריאל פוקוטינסקי, הדגיש את חשיבות החיבור התעשייתי בתקופה שבה ענף הבנייה בישראל מתמודד עם אתגרים מורכבים וכשלי שוק מתמשכים. פוקוטינסקי ציין כי העמקת הבנייה המתועשת והחדשנות הטכנולוגית הן הדרכים המרכזיות להתגבר על קשיים אלו, וכי השילוב בין הטכנולוגיה של אקו קיר לבין התשתיות של אקרשטיין יאיץ את קצב החדירה של פתרונות בנייה ירוקים ויעילים לשוק. החברה הנרכשת, שצפויה לרשום הכנסות של כ-60 מיליון שקלים בשנת 2026, תנסה כעת להגדיל את נתח השוק שלה אל מול שיטות הבנייה המסורתיות.
רכישת השליטה באקו קיר תמורת 47 מיליון שקלים מסמנת את התרחבותה של אקרשטיין לתחום החיפויים ומניבה לתדהר אקזיט רווחי במיוחד.
תגובות
רגע, שקט פה מדי
דעתך חשובה - תהיו הראשונים להגיב על הכתבה