ג'יו פלטפורמס, חברת התקשורת הגדולה בהודו, מתכננת לגייס עד 3.2 מיליארד דולר בהנפקה ציבורית ראשונה שתיערך בבורסה ההודית. ההנפקה, שתתקיים בין ה-21 ל-23 באוקטובר, תעריך את שווי החברה בכ-108 מיליארד דולר בשיא טווח המחירים שנקבע.
על פי המסמכים שהוגשו לרשויות הבורסה בהודו, החברה תמכור 270 מיליון מניות במחיר הנע בין 1,065 ל-1,119 רופי למניה. מדובר בהנפקה השנייה בגודלה אי פעם בהודו במונחים דולריים, אחרי הנפקת יונדאי מוטורס מ-2024 שגייסה 3.3 מיליארד דולר. במונחי רופי מדובר בהנפקה הגדולה ביותר שנרשמה אי פעם במדינה.
ההערכה הסופית נמוכה משמעותית מהציפיות המוקדמות. חברת המידע ההודית Prime Database העריכה כי ג'יו תגייס כ-377 מיליארד רופי בהנפקה, סכום גבוה יותר מהסכום שנקבע בפועל. הפער משקף זהירות מצד המשקיעים ביחס להגדרת החברה כחברת טכנולוגיה.
ג'יו פלטפורמס מנסה למצב את עצמה כחברת טכנולוגיה מתקדמת ולא כספקית תקשורת מסורתית בלבד, אך המשקיעים אינם משוכנעים. דבן צ'וקסי, מנכ"ל חברת ההשקעות דיאר צ'וקסי פינסרב ממומבאי, ציין כי "ג'יו פלטפורמס היא בבסיסה חברת תקשורת". לדבריו, יישומי הבידור והגיימינג של החברה אמנם מגדילים את צריכת הנתונים, אך ההכנסה העיקרית של החברה מגיעה ממכירת שירותי אינטרנט סלולרי.
ג'יו נחשבת לחברת התקשורת הגדולה ביותר בהודו עם למעלה מחצי מיליארד מנויים. עם זאת, בשווי שנקבע להנפקה, החברה תהיה שווה פחות מהמתחרה שלה, ברטי איירטל, שמוערכת כיום ב-117.5 מיליארד דולר לפי נתוני LSEG.
ריליינס תעשיות, חברת האם בבעלות המיליארדר ההודי מוקש אמבני, מחזיקה ב-66% ממניות ג'יו פלטפורמס. שתי חברות הטכנולוגיה האמריקאיות הגדולות שתמכו בחברה בעבר, אלפבת וחברת האם של פייסבוק, מחזיקות אף הן בחלק מהמניות: חברת ג'אדהו הולדינגס השייכת לקבוצת מטא מחזיקה בכ-10%, וגוגל אינטרנשיונל מחזיקה בכ-7.7%. על פי מסמכי ההנפקה, אף אחת מהחברות לא תמכור את חלקה במסגרת התהליך הנוכחי.
מעבר לתקשורת הסלולרית, ג'יו פלטפורמס מתכננת להרחיב פעילות גם לתחום התקשורת הלוויינית בהודו. המהלך צפוי להעמיד את החברה במרכז העימות בין אמבני לבין איש העסקים אילון מאסק, בעל חברת סטארלינק. על פי דיווחים, ג'יו שוקלת להקים רשת של כ-1,600 לוויינים במסלול נמוך ו-23 תחנות קרקע כדי להרחיב את הקישוריות ברחבי הודו.
מאסק האשים את אמבני בשבוע שעבר בחסימת כניסתה של סטארלינק לשוק ההודי, כדי לשמר את מה שכינה "ניצול מונופוליסטי" של השוק המקומי. הסכסוך בין השניים משקף תחרות רחבה יותר על השליטה בתשתיות התקשורת והאינטרנט בהודו, שוק הענק של יותר ממיליארד תושבים.
ההנפקה של ג'יו פלטפורמס נחשבת לאחד האירועים הפיננסיים המשמעותיים ביותר בשוק ההון ההודי השנה, ותיבחן כסמן למגמת ההשקעות הזרות באזור. תוצאות ההנפקה, שתיסגר ב-23 באוקטובר, צפויות להשפיע גם על אופן התמחור של חברות תקשורת וטכנולוגיה נוספות שישקלו הנפקה בבורסה ההודית בעתיד.
ג'יו פלטפורמס צפויה להשלים את ההנפקה ב-23 באוקטובר, כשהשוק עוקב מקרוב אחר ביצועי המניה ביום המסחר הראשון.
תגובות
רגע, שקט פה מדי
דעתך חשובה - תהיו הראשונים להגיב על הכתבה