ארמקו מזהירה: סגירת מצר הורמוז תגרום למחסור דלק חמור כבר בקיץ

ענקית הנפט הסעודית ארמקו הוציאה אזהרה חריגה: אם מצר הורמוז יישאר סגור, מחסור חמור בבנזין ובדלק מטוסים צפוי להכות כבר בקיץ הקרוב. מנכ"ל החברה, אמין נאסר, לא עצר בחידוד המסר: "המלאים הם כרית הביטחון היחידה שנותרה לשוק האנרגיה העולמי - וגם אותם כבר שחקנו".

המספרים מסחררים. העולם צורך כ-103 מיליון חביות נפט ביום. מצר הורמוז היה אחראי לכ-20 מיליון מהן - קרוב לחמישית מהאספקה הגלובלית. כשהמצר נחסם, נוצר מחסור נטו של 8 עד 12 מיליון חביות ביום. בסך הכל, מאז החלה המלחמה של ארצות הברית וישראל באיראן ב-28 בפברואר, העולם איבד כמיליארד חביות נפט - ומחיר חבית זינק מעל 100 דולר.

בבנק ההשקעות ג'יי.פי מורגן הוסיפו דלק למדורה: מלאי הנפט המסחריים במדינות המפותחות עלולים להגיע בתחילת יוני לרמות של "לחץ תפעולי". זהו המצב שבו העולם פשוט מאבד את היכולת לספוג שיבושי אספקה נוספים באמצעות משיכת נפט ממאגרים. האנליסטים של הבנק סבורים שזה בדיוק מה שיכול לדחוף להסכם בין ארצות הברית לאיראן, גם אם השתיים עדיין חלוקות בשאלת תנאיו.

נאסר הזהיר גם מפני אשליה מסוכנת: הנתונים הגלובליים על היקף המלאים אינם משקפים את המצוקה האמיתית. חלק גדול מהנפט הרשום כ"זמין" אינו כזה בפועל - הוא נדרש למילוי צינורות, לשמירה על רמות מינימום במכלים ולמגבלות תפעוליות יומיומיות. באירופה ובארצות הברית ניתן למשוך לכל היותר כשני מיליון חביות ביום. זה הרבה פחות ממה שהנייר מראה. סוכנות האנרגיה הבין-לאומית מתאמת בימים אלה את שחרור מלאי הנפט האסטרטגי הגדול ביותר בתולדותיה - אבל גם מהלך זה מוגבל על ידי הקצב הפיזי שבו מדינות מסוגלות לשחרר נפט בפועל.

בצל האיום, איחוד האמירויות בוחרת להמר. מכליות עמוסות בנפט גולמי משיטות לאחרונה דרך מצר הורמוז באפלה מוחלטת - מכשירי המעקב ומשדרי המיקום שלהן כבויים. המטרה: לחמוק מפגיעה אפשרית על ידי הכוחות האיראניים. חברת הנפט הלאומית של אבו דאבי (ADNOC) כבר קיצצה את הייצוא ביותר ממיליון חביות ביום לעומת 3.1 מיליון ששונעו אשתקד, אבל בחודש אפריל הצליחה בכל זאת לייצא לפחות 6 מיליון חביות על גבי ארבע מכליות. חלק מהנפט הועבר מספינה לספינה בלב ים, חלק נפרק למתקני אחסון בעומאן, וחלק הגיע ישירות לבתי זיקוק בדרום קוריאה ובמלזיה. נפט מסוג "אפר זאקום" נמכר לאחרונה בפרמיית שיא של 20 דולר לחבית מעל המחיר הרשמי.

שאר יצרניות המפרץ מתמודדות אחרת. עיראק, כווית וקטאר עצרו לחלוטין מכירות או חתכו מחירים בצורה דרסטית. סעודיה עצמה בחרה לשנע את הסחורה דרך הים האדום בלבד, דרך נמל ינבוע. ארמקו אף בוחנת הרחבת יכולת היצוא מאותו נמל - צעד שמעיד שהחברה הגדולה בעולם מבקשת לצמצם את תלותה בנתיב ההורמוז. אם המצר ייפתח, הבטיח נאסר, ארמקו תוכל להגיע לתפוקה מרבית של 12 מיליון חביות ביום - אבל רמז שמדינות אחרות יתקשו להגדיל תפוקה במהירות דומה.

מעבר למשבר המיידי, המלחמה מחוללת שינוי עמוק יותר בתפיסת האנרגיה העולמית. אחרי שנים שבהן מרכז השיח היה מעבר לאנרגיה ירוקה והפחתת פליטות, חסימת מצר הורמוז החזירה את הנפט, הגז והמלאים האסטרטגיים למרכז. ממשלות שתלויות ביבוא מהמפרץ הפרסי גילו כמה מהר השוק נעשה שביר. ההערכות בענף מדברות על גל של קידוחים, גל של הסכמים בין מדינות לפיזור מקורות, ועניין מחודש בפרויקטים ימיים ובמים עמוקים באפריקה, באמריקה הלטינית ובאסיה.

ארצות הברית יוצאת מהמשבר מחוזקת. נפט אמריקאי מפצלי שמן הפך חשוב יותר כשהעולם מחפש אספקה יציבה, ויצוא הנפט האמריקאי שבר שיאים בזמן המלחמה. כל חבית שמגיעה מטקסס או ניו מקסיקו מקבלת כעת ערך נוסף. מנגד, הצרכנים ישלמו את המחיר: חברות תעופה, תעשייה כבדה ומדינות יבואניות כבר סופגות חלק גדול מהעלות.

נאסר כבר הזהיר במרץ מפני "השלכות קטסטרופליות" לכלכלה העולמית אם המלחמה תימשך. כעת הוא מחדד: אם מצר הורמוז יישאר סגור עד אמצע יוני, שוקי הנפט עלולים להיות בלתי יציבים גם בשנה הבאה. "ככל שהשיבושים יימשכו, אפילו עוד כמה שבועות בלבד, כך יידרש זמן רב יותר לשווקים להתאזן מחדש", אמר.