חברת נייס פרסמה את תוצאות הרבעון השני של שנת 2026, כשההכנסות והרווח למניה עוקפים את תחזיות האנליסטים בוול סטריט. ההכנסות הסתכמו ב-782.3 מיליון דולר, צמיחה של 7.6% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, מעל צפי השוק שעמד על 766.3 מיליון דולר. הרווח המתואם למניה הגיע ל-2.7 דולר, גבוה מהתחזית הממוצעת של 2.64 דולר.
מנוע הצמיחה המרכזי נותר תחום הענן. ההכנסות מהתחום צמחו ב-12.6% והגיעו ל-609 מיליון דולר, כך שהן מהוות כיום כ-78% מכלל הכנסות החברה. הפעילות הבינלאומית של נייס רשמה זינוק של 22% לעומת הרבעון המקביל, נתון שממחיש את התרחבות החברה מחוץ לשוק האמריקאי המסורתי שלה.
לצד הנתונים החיוביים בשורת ההכנסות, תמונת הרווחיות מורכבת יותר. הרווח הנקי לפי כללי החשבונאות המקובלים ירד בחדות, מ-187.4 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד ל-83.2 מיליון דולר בלבד, ירידה של כ-56%. הרווח המדולל למניה על בסיס זה עמד על 1.40 דולר, לעומת 2.96 דולר בשנה שעברה. גם שולי הרווח התפעולי נשחקו באופן משמעותי, מ-22.1% ל-13.3%. חלק מהלחץ על הרווחיות נובע מהשקעות כבדות בתחום הבינה המלאכותית ומהטמעת הרכישה של החברה הגרמנית קוגניגי.
גם ברמת הרווח המתואם, שמנטרל הוצאות חד פעמיות, ניכרת שחיקה. הרווח הנקי המתואם ירד ב-15.7% ל-160.5 מיליון דולר, לעומת 190.3 מיליון דולר ברבעון המקביל, ושיעור הרווח הנקי המתואם התכווץ ל-20.5% מ-26.2%. הרווח התפעולי המתואם ירד בכ-9.9% ל-198 מיליון דולר, ושיעורו מתוך ההכנסות צנח ל-25.3% מ-30.2%.
בתחום הבינה המלאכותית, שנחשב לאחד המנועים המרכזיים לצמיחה עתידית של החברה, נרשמה התקדמות. ההכנסות השנתיות החוזרות מפעילות ה-AI הגיעו ל-362 מיליון דולר, ומהוות כ-15% מהכנסות הענן. מנכ"ל נייס, סקוט ראסל, ציין כי הרבעון הניב שיא בהזמנות חדשות שנתיות בענן וגם שיא בהזמנות מתחום הבינה המלאכותית. "ארגונים עוברים משלב ההתנסות בבינה מלאכותית להתמקדות בפלטפורמות המספקות במהירות תוצאות עסקיות מדידות בסביבות פרודקשן", אמר ראסל, והוסיף כי שילוב טכנולוגיית קוגניגי בתוך פלטפורמת CXone מאפשר לחברה לספק תוצאות עסקיות טובות יותר ולהעמיק את מעורבות השותפים.
לצד הדוח החיובי לכאורה, החברה העלתה את תחזית הרווח למניה לשנה כולה לטווח של 11.06 עד 11.26 דולר, כשנקודת האמצע, 11.16 דולר, גבוהה מתחזית האנליסטים שעמדה על 11.09 דולר. עם זאת, לרבעון השלישי צופה נייס הכנסות בטווח של 780 עד 790 מיליון דולר, נתון שמעט מתחת לציפיות השוק שעמדו על 795 מיליון דולר. גם קצב צמיחת הענן התמתן במקצת, מ-14.6% ברבעון הראשון ל-12.6% ברבעון הנוכחי, מגמה שמעוררת שאלות באשר להמשך קצב ההתרחבות של החברה.
מבט על ביצועי המניה בשנים האחרונות מציג תמונה קשה. נייס, שהייתה בעבר החברה הגדולה ביותר בבורסת תל אביב, נמצאת כיום רק במקום ה-25 מבחינת שווי שוק, העומד על כ-18.5 מיליארד שקל. בשנה האחרונה איבדה המניה כ-41% מערכה, ובשלוש השנים האחרונות כ-60%. בשיא שלה ב-2021 נסחרה החברה לפי שווי של כ-60 מיליארד שקל, כך שמאז נמחקו כ-70% מהערך.
נתון נוסף שעורר תשומת לב בשוק נוגע לקרן בלקרוק, מנהלת הנכסים הגדולה בעולם, שירדה מתחת לסף אחזקה של בעלת עניין בחברה, כלומר מתחת ל-5%. לפי דיווח לבורסה, בלקרוק צמצמה את אחזקתה מכ-3.22 מיליון מניות לכ-2.16 מיליון מניות, מימוש של כ-1.06 מיליון מניות. לפי מחיר המניה בתל אביב, כ-316 שקל, מדובר במימוש בהיקף של כ-335 מיליון שקל. החברה סיימה את הרבעון עם 354.7 מיליון דולר במזומנים וללא חוב, ובמהלכו ביצעה רכישה עצמית של מניות בהיקף של 58 מיליון דולר.
מעל התוצאות מרחפת שאלה מרכזית אחת: עתידה של חטיבת אקטימייז, שנייס נמצאת בעיצומו של תהליך למכירתה, כשההצעות שהתקבלו סביב עסקה זו נאמדות בכ-2.5 מיליארד דולר. המשקיעים ממתינים לדעת כיצד תבחר החברה להשתמש בתמורה הצפויה, בין אם באמצעות חלוקת דיבידנד, רכישה עצמית נוספת של מניות, או השקעה מחודשת בצמיחה. עד אז, נייס תמשיך להתמודד עם המתח שבין הצמיחה בהכנסות ובענן לבין השחיקה בשולי הרווחיות, מתח שיעמוד במרכז תשומת הלב של המשקיעים גם ברבעונים הבאים.
תגובות
רגע, שקט פה מדי
דעתך חשובה - תהיו הראשונים להגיב על הכתבה