טראמפ דחה הסכם עם איראן - מחירי הנפט בעולם מזנקים

גל מכירות עוצמתי פקד את שוק האג"ח האמריקאי, בעקבות זינוק חד במחירי הנפט שהגיע מיד לאחר שהנשיא דונלד טראמפ דחה הצעה להסכם חדש עם איראן. השוק הגיב במהירות ובעצבנות ניכרת, כשהמשקיעים נערכים מחדש לתרחיש של החרפה במתיחות מול טהראן.

צילום: דונלד טראמפ

מיד לאחר ההודעה על דחיית ההצעה, המסחר באגרות החוב האמריקאיות נחלש באופן משמעותי. הריבית על אג"ח ל-10 שנים טיפסה ל-4%, בתגובה ישירה לחשש הגובר מהסלמה גאופוליטית באזור המזרח התיכון.

מחירי הנפט זינקו בכ-3% מיד לאחר ההודעה של טראמפ, תוך שהדולר האמריקאי מאבד אחיזה ויורד אל מתחת לרמת ה-105. משרד האוצר האמריקאי מנסה להרגיע את הרוחות ולהתרחק מהצגת המצב כמשבר של ממש מול איראן, אך בשווקים ההיערכות כבר החלה.

על פי מקור המקורב לצוות המשא ומתן האיראני בניו יורק, העמדות של איראן "הועברו בצורה ברורה לצד האמריקאי" ביום שלישי שעבר. המסר הועבר באמצעות מתווך קטארי, ערוץ תקשורת שכבר שימש בעבר את שני הצדדים כשהקשר הישיר ביניהם היה חסום. לדברי המקור, טהראן כעת פשוט ממתינה. אין תוכנית לשיחות נוספות מצדה, והכדור נמצא בבירור בצד האמריקאי.

טראמפ, מצדו, לא התרשם. שגריר ארצות הברית באו"ם, מייק וולץ, הסביר בראיון טלוויזיוני כי הנשיא דחה את ההצעה האיראנית משום שאינו בטוח שהאיראנים מנהלים משא ומתן בתום לב. וולץ הגדיר את ההחלטה כ"טעות עצומה" מצד איראן, בזמן שברקע מתנהל גם עימות בין הבית הלבן לרשתות חדשות בנוגע לסיקור נסיעותיו של הנשיא.

שיחות שנמשכו שלוש שעות בין הצדדים לא הניבו פריצת דרך מוצהרת, אך גורם אמריקאי טען כי הן היו "חיוביות ובונות". מזכיר המדינה מרקו רוביו הבהיר כי אין למהר להגיע להסכם, בציינו כי "זה בא במחיר, ובעלות, אין ספק בכך. אבל המחיר של אי-עשייה גבוה בהרבה, במיוחד עבור הדורות הבאים". טראמפ עצמו הציג את הדילמה בצורה בוטה במיוחד בנאום שנשא בעצרת הכללית של האו"ם, כשהציב בפני איראן שתי אפשרויות: הסכם שיאפשר לה לשקם את עצמה, או פעולה אמריקאית שעלולה להיות הרסנית. "או שאני משמיד את הרפובליקה האסלאמית ועושה זאת מהר, בלי לתת להם סיכוי להרוג ולהשמיד עוד אנשים ומדינות?" אמר הנשיא.

הדאגה המרכזית בקרב המשקיעים נוגעת לשאלה הבוערת: האם טראמפ מתכוון לחדש את מדיניות הלחץ המקסימלי כלפי איראן, שאפיינה את תקופת כהונתו הקודמת? התשובה לכך עלולה לקבוע את כיוון השווקים בשבועות הקרובים.

מעבר להתפתחויות הפוליטיות, גורמים נוספים דוחפים את מחירי הנפט כלפי מעלה. מחירי הברנט עלו ב-2% ליום חמישי, כשמחיר הליטר הגיע ל-18 שקלים, ומחירי המזוט הוסיפו עוד 1.8%.

גם בארצות הברית ניכרת ההשפעה: מחירי הדלק שברו שיא לתקופה זו של השנה, כשהמחיר הממוצע לגלון עומד על כארבעה דולר וחצי, לעומת פחות משלושה דולר וחצי לפני שנה. גורם אמריקאי הצביע על כך שכמעט ארבעים מיליון חביות נפט עברו במיצר הורמוז בתוך פרק זמן של יומיים בלבד, וכי ארצות הברית שולטת בפועל בציר האסטרטגי הקריטי הזה.

הנתונים החדשים מצביעים גם על ירידה בהתחייבויות האחסון בארגון אופ"ק, לצד המשך הפחתה במלאי השמנים בארצות הברית. שני הגורמים הללו, לצד המתיחות מול איראן, יוצרים תמהיל נפיץ שמזין את העליות במחירי האנרגיה.

מומחי שוק מעריכים כי הסיכונים הגאופוליטיים באזור ימשיכו להשפיע על תנועת המחירים גם בטווח הקרוב. אי-הוודאות סביב עתיד היחסים בין וושינגטון לטהראן, יחד עם המצב המורכב באזור כולו, מותירה את השווקים במצב של דריכות מתמדת.

בינתיים, בשוק ההון ממשיכים לעקוב מקרוב אחר כל הודעה שעשויה לרמז על כיוון המדיניות האמריקאית כלפי איראן. כל שינוי בטון או במהות ההצהרות מצד הבית הלבן צפוי להתבטא באופן מיידי הן בשוק האג"ח והן במחירי הנפט הגלובליים.