ענקית השבבים אנבידיה פרסמה ביום רביעי את תוצאות הרבעון הראשון של שנת הכספים שלה, ועקפה את תחזיות וול סטריט הן ברווח והן בהכנסות. ובכל זאת, המניה צנחה ביותר מ-2% מיד לאחר הפרסום, ועל פי הדיווחים הייתה בדרך לירידה לאחר-רווחים לרביעית ברציפות.
החברה דיווחה על רווח של 1.87 דולר למניה (מותאם) על הכנסות של 81.62 מיליארד דולר - בעוד שוול סטריט ציפה ל-1.77 דולר למניה על הכנסות של 79.18 מיליארד דולר. הרבעון הסתיים ב-26 באפריל, ותוצאותיו מצביעות על צמיחה חדה בכל החזיתות.
המנכ"ל ג'נסן הואנג לא ניסה להסתיר את התלהבותו. "זה היה רבעון יוצא דופן. הביקוש הפך לפרבולי", אמר הואנג. "הסיבה פשוטה: ה-AI הסוכני הגיע. העולם בונה מחדש את המחשוב לצורכי AI סוכני ו-AI פיזי רובוטי. אנבידיה נמצאת במרכז המעברים האלה".
מנוע הצמיחה המרכזי של החברה הוא חטיבת מרכזי הנתונים, שרשמה הכנסות של 75.2 מיליארד דולר ברבעון, לעומת ציפיות של 73.47 מיליארד דולר בלבד. מדובר בקפיצה אדירה לעומת הרבעון המקביל אשתקד, שבו הכנסות מרכזי הנתונים עמדו על 39.11 מיליארד דולר בלבד. לפי הנתונים שמסרה סמנכ"לית הכספים קולט קרס, לקוחות ה-hyperscaler הגדולים היוו 50% ממכירות מרכזי הנתונים, בעוד שהשאר הגיע מענני AI, תעשייה, ארגונים ולקוחות ריבוניים.
לגבי הרבעון הנוכחי, הרבעון השני, אנבידיה צופה הכנסות בטווח של 89.1 עד 92.8 מיליארד דולר. ציפיות האנליסטים עמדו על 87.3 מיליארד דולר בלבד, כלומר התחזית של החברה עוקפת גם אותה. בנוסף, החברה הכריזה על הגדלת הדיבידנד הרבעוני ל-0.25 דולר למניה.
על אף המספרים החיוביים, ישנם גורמים שמחשידים משקיעים. אנבידיה ציינה בדיווח הרשמי שלה לרשות ניירות הערך האמריקאית כי חלק מלקוחותיה הגדולים מפתחים שבבים מתאימים אישית משלהם ומוצרים אחרים, כולל עיצובים שמותאמים לעומסי עבודה מסוימים. "אם לא נצליח להתחרות בסביבה הזו, הביקוש למוצרים, לשירותים ולטכנולוגיות שלנו עשוי לרדת", נכתב בהגשה. החברה גם ציינה שלקוחות כאלו עשויים להציע שירותי ענן שמתחרים עם שירותי ענן ה-AI של אנבידיה עצמה.
נושא נוסף שעלה בשיחת האנליסטים הוא שוק סין. אנבידיה ציינה כי לא ראתה כל הכנסה ממוצרי Hopper לסין במהלך הרבעון, מה שמציב סימן שאלה לגבי יכולת החברה לנצל את אחד השווקים הגדולים בעולם.
שינוי נוסף שהחברה הכריזה עליו הוא אופן הדיווח על הכנסות. מעכשיו, אנבידיה תחלק את עסקיה לשני תחומים: מרכזי נתונים - שיכלול hyperscalers, ענני AI, תעשייה וארגונים - ו-מחשוב קצה, שיכלול מכשירים לצורכי AI סוכני ופיזי, כולל מחשבים אישיים, קונסולות משחק, תחנות עבודה, בסיסי AI-RAN, רובוטיקה ורכב. הואנג הסביר את הצעד: "רצינו שתבינו את העסק שלנו טוב יותר".
הואנג גם התייחס לרכישה של Groq, שעלתה לחברה 20 מיליארד דולר. לדבריו, השבב המותאם אישית שנבע מרכישה זו יישאר מוצר נישה לפרק זמן, ויעיל במיוחד לזמן תגובה נמוך ולקצב טוקנים גבוה, אך לא מיועד לשימוש רחב היקף. אנבידיה חשפה את מעבד LPX המלא ומדף שרתים שלם עם שבבים מותאמים אישית בכנס GTC שלה במרץ.
במקביל לפרסום תוצאות אנבידיה, דווח גם שחברת Blackstone תשקיע 5 מיליארד דולר הון עצמי בחברת תשתיות AI חדשה שמבוססת על שבבי ה-AI של גוגל. מהלך זה מחדד את התחרות שאנבידיה עצמה מודה בה מול מתחרים שמפתחים שבבים חלופיים. בנוסף, חברת Cerebras Systems הפתיעה עם הופעת בכורה נוצצת בבורסה ביום חמישי, מה שמסמן שהשוק לשבבי AI מתרחב מעבר לדומיננטיות של אנבידיה.
למרות הירידה שנרשמה לאחר הפרסום, הואנג ממשיך להציג תמונה אופטימית. "בנינו את זה לפני הרגע הזה, כדי שכאשר ה-AI הסוכני יגיע, אנבידיה תהיה מוכנה. הוא הגיע", אמר המנכ"ל. עיני השוק יהיו מופנות כעת לראות האם תחזית הרבעון השני תמומש, ואם אנבידיה תוכל לשבור את שרשרת הירידות שלאחר הרווחים שמאפיינת אותה לאחרונה.
תגובות
רגע, שקט פה מדי
דעתך חשובה - תהיו הראשונים להגיב על הכתבה