הבורסות בוול סטריט סיימו את המסחר בפתיחת השבוע בעליות חדות, כאשר מדד הנאסד"ק שבר שיא כל הזמנים וחצה את רף 27,100 הנקודות, לאחר שהשיא הקודם נרשם עוד בחודש יוני. מדד ה-S&P 500 התקרב אף הוא לשיא ההיסטורי שלו, בעוד מדד דאו ג'ונס הוסיף כ-0.7%. במקביל, חברת השבבים AMD חצתה לראשונה בתולדותיה שווי שוק של טריליון דולר, לאחר שמניית החברה זינקה בכ-9 עד 10 אחוזים במהלך יום המסחר.
העליות בשוקי המניות מגיעות על רקע ירידה חדה במחירי הנפט, שנבעה מדיווחים על התקדמות במגעים הדיפלומטיים בין ארצות הברית לאיראן. נפט מסוג ברנט צנח ביותר מ-3% ונסחר באזור 100 דולר לחבית, לאחר שאף ירד לרגע קצר מתחת לרמה זו. גם הנפט האמריקני מסוג WTI נסוג בחדות. הירידה נבעה משילוב של התאוששות ביצוא הנפט הסעודי וציפיות לפריצת דרך מדינית מול טהרן.
נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ אותת על נכונות אפשרית להיפגש עם נשיא איראן מסעוד פזשכיאן, בשעה שמנהיגי העולם מתכנסים בניו יורק לרגל העצרת הכללית של האו"ם. מאחורי הקלעים נמשכים ניסיונות תיווך בין הצדדים. גם הפגישה המתוכננת בין טראמפ לנשיא סין שי ג'ינפינג הוסיפה לאווירה האופטימית ששלטה בשווקים.
עבור וול סטריט, ירידת מחירי הנפט נושאת משמעות רחבה בהרבה משוק האנרגיה בלבד. אנרגיה זולה יותר עשויה להקל על הלחצים האינפלציוניים, לתמוך במשקי הבית והעסקים ולהפחית את הסיכוי שהבנק הפדרלי ייאלץ להמשיך ולהעלות את הריבית בקצב חד. במקביל, תשואת האג"ח האמריקנית לעשר שנים ירדה לאזור 4.95% עד 4.97%, לאחר שבשבוע שעבר חצתה לפרקים את רף 5%, רמה שהכבידה על שוק המניות.
לצד ירידת הנפט, המנוע המרכזי השני לעליות היה חזרת ההתלהבות סביב מניות הבינה המלאכותית והשבבים. אינטל הייתה בין הבולטות ביותר וזינקה בשיעור דו-ספרתי, וגם חברת Arm רשמה עלייה חדה. מניית מטא זינקה בכ-12% על רקע ההצלחה של מוצר הבינה המלאכותית שלה, Muse, שמשך תשומת לב גדולה מצד משתמשים ומשקיעים כאחד. גם מדד "שבע המופלאות", הכולל את ענקיות הטכנולוגיה המובילות בוול סטריט, טיפס ביותר מ-3% במהלך יום המסחר.
מניית AMD, שהובילה את הראלי, כבר זינקה בכ-185% מתחילת השנה, עלייה גבוהה משמעותית מזו של מדד הנאסד"ק באותה תקופה. החברה הצטרפה בכך לקבוצה מצומצמת של יצרניות שבבים אמריקניות שהגיעו לשווי של טריליון דולר, ומיצבה את עצמה כאחת המתחרות המרכזיות בשוק המעבדים והתשתיות המיועדים ליישומי בינה מלאכותית.
שוק המטבעות הדיגיטליים נצבע גם הוא בירוק. הביטקוין זינק היום והגיע לשער של כ-86,000 דולר, הרמה הגבוהה ביותר מאז חודש ינואר. הזינוק מגיע גם על רקע החלטת רשות ניירות הערך האמריקאית להעניק פטור מיוחד המאפשר, בתנאים מסוימים, מסחר במניות ממוקנות על גבי רשתות בלוקצ'יין. במסגרת ההסדר, טוקנים המייצגים מניות צריכים להעניק למחזיקים זכויות המקבילות לאלו של המניות המסורתיות, לרבות זכויות הצבעה וקבלת דיבידנדים. החלטת הרגולטור נתפסת בשווקים כמהלך משמעותי המעמיק את השילוב של טכנולוגיית הבלוקצ'יין בשוקי ההון המסורתיים, והובילה לגל חיסולים משמעותי של פוזיציות ממונפות, כאשר סוחרים שהימרו על ירידת המטבע נאלצו לסגור פוזיציות שורט, מה שהוסיף לחץ קנייה נוסף.
העליות מגיעות בתקופה שנחשבת היסטורית לרגישה מבחינה עונתית עבור שוק המניות האמריקני. חודש ספטמבר נחשב לחלש יחסית, ובשבועות האחרונים המשקיעים נאלצו להתמודד עם שילוב מאתגר של מחירי אנרגיה גבוהים, מתיחות במזרח התיכון, אינפלציה עיקשת ועלייה בתשואות האג"ח. יום המסחר הנוכחי שינה, לפחות באופן זמני, את התמונה, כאשר מדד S&P 500 התקרב שוב לשיא ההיסטורי שלו.
עם זאת, מוקדי הסיכון בשווקים לא נעלמו. המתיחות מול איראן נמשכת, ושוק הנפט נותר רגיש מאוד לכל התפתחות באזור המפרץ. המשקיעים עדיין ממתינים לראות האם האיתותים הדיפלומטיים יתורגמו למגעים ממשיים, ובמקביל עוקבים אחר מדיניות הבנק הפדרלי, כאשר עדיין נבחנת האפשרות להידוק מוניטרי נוסף אם רמות האינפלציה יישארו גבוהות.
יום המסחר הנוכחי סימן, לפחות זמנית, חזרה של המשקיעים לתרחיש האופטימי: ירידה במחירי האנרגיה, הקלה בשוק האג"ח והתלהבות מחודשת מהשקעות בבינה מלאכותית, כאשר ההמשך תלוי בעיקר בהתקדמות ממשית במגעים מול איראן ובנתוני האינפלציה הקרובים.
תגובות
רגע, שקט פה מדי
דעתך חשובה - תהיו הראשונים להגיב על הכתבה