בורסות אסיה רשמו היום ירידות חדות, כשבמרכז הסערה עומד החשש הגובר מהתחרות הסינית בתעשיית השבבים. מדד הקוספי בדרום קוריאה צנח בין 6.5% ל-7.4%, לרמה של 5,914.35 נקודות, השפל מאז סוף יולי. הירידה החדה הפעילה מנגנון עצירת מסחר אוטומטי למשך חמש דקות, כדי לבלום את הנפילה החופשית.
שתי ענקיות השבבים הדרום קוריאניות ספגו את עיקר המכה. מניית סמסונג אלקטרוניקס נפלה בכ-7.7%, ומניית SK הייניקס, אחת מיצרניות שבבי הזיכרון הגדולות בעולם, צנחה בכ-8.8% עד כ-10% במהלך המסחר. מדובר בתפנית דרמטית עבור מדד שעוד ביוני חצה את רף 9,000 הנקודות והגיע לשיא היסטורי, בזכות ההתלהבות העולמית מהשקעות בבינה מלאכותית.
הירידות לא נעצרו בקוריאה. מדד הניקיי ביפן איבד 2.5% וירד לרמה של 67,292 נקודות, כשמניית יצרנית ציוד השבבים טוקיו אלקטרון צנחה ב-6.6%, ומניית סופטבנק, המחזיקה השקעה בחברת OpenAI, נחתכה ב-8%. בהונג קונג ירד מדד האנג סנג ב-1%, בשנגחיי נרשמה ירידה של 1.1%, ובטייוואן איבד המדד 1.9%, כשמניית TSMC נחלשה ב-1.6%. גם מדד המניות האסייתי הרחב, ללא יפן, צנח ב-2.4% לשפל של חודשיים.
הגורם המרכזי לפאניקה הוא התקדמות טכנולוגית של יצרנית שבבי הזיכרון הסינית CXMT, שלפי דיווחים מצמצמת את הפער מול היצרניות המובילות בעולם ומתכננת להשיק עד סוף השנה שבב זיכרון בצפיפות אחסון גבוהה יותר. אנליסט בכיר שצוטט ציין כי החשש האמיתי אינו מירידה בביקוש לשבבים או לבינה מלאכותית, אלא מהאפשרות שהתחרות הסינית תשחק את שולי הרווח של היצרניות הגדולות ותשנה את חלוקת ההכנסות בענף כולו.
הגלים הגיעו גם לוול סטריט. מדד S&P 500 ננעל בירידה קלה של 0.02% ל-7,805 נקודות, הנאסד"ק איבד 0.15% ל-27,204 נקודות, והדאו ג'ונס נסוג ב-0.35% ל-51,670 נקודות, לאחר שבתחילת היום נרשמה עליה של כמעט 0.9%. מניית מיקרון ירדה בכ-3.6% עד 5%, כשלצידה נחלשו גם סנדיסק, ווסטרן דיגיטל וסיגייט, כולן על רקע החשש מהתחרות הסינית ומרמות תמחור גבוהות בענף.
במקביל לירידות בשבבים, עונת הדוחות של הבנקים הגדולים בארה"ב נפתחה עם תוצאות חזקות, אך תגובת השוק הייתה פושרת ואף שלילית. גולדמן זאקס הכתה את התחזיות בפער גדול, עם רווח של 17.01 דולר למניה לעומת צפי של כ-13 דולר, אך המניה שמחקה עליות של יותר מ-4% בתחילת היום סיימה בירידה קלה. סיטיגרופ, שהציגה זינוק של 40% ברווח, ננעלה בירידה חדה של 5.6%.
ג'יי.פי מורגן דיווחה על רווח של 15.3 מיליארד דולר, אך החמיצה את תחזיות הרווח למניה בשל הפסדים בתיק ניירות הערך, ומניית הבנק נסחרה סביב נקודת האפס. וולס פארגו הציגה רווח מעט מעל הצפי אך הכנסות מתחת לתחזית, והמניה ירדה ב-3.1%. מנכ"ל ג'יי.פי מורגן, ג'יימי דיימון, אמר כי "הכלכלה האמריקאית נותרת חזקה", אך הזהיר כי "גירעונות תקציביים גדולים, אינפלציה דביקה ותנאים גיאופוליטיים ממשיכים להשתנות מתחת לפני השטח".
נשיא הפד של ניו יורק, ג'ון וויליאמס, אמר כי העלאת ריבית נוספת אחת עד סוף השנה עדיין עשויה להתאים, אך הדגיש כי אין כרגע סיבה להעלאות נוספות בהמשך. תשואת האג"ח האמריקאית ל-10 שנים נעה סביב 5.2%, הרמה הגבוהה ביותר מאז 2002, ומכבידה על תמחור המניות ועל תיקי ניירות הערך של הבנקים עצמם.
השוק כולו ממתין כעת למדד המחירים לצרכן בארה"ב שיפורסם, ושעשוי להכריע את כיוון המסחר בימים הקרובים. מחר צפויים לדווח גם בנק אוף אמריקה ומורגן סטנלי, לצד תוצאות ASML, כשהמשקיעים ינסו להבין אם המימוש במניות השבבים יישאר מוגבל לסקטור הטכנולוגיה, או שיתפשט גם לשאר השוק.
בימים הקרובים יתבררו ההשלכות המלאות של התחרות הסינית בשבבי הזיכרון על הענקיות האסייתיות והאמריקאיות, במקביל לפרסום נתוני אינפלציה שישפיעו על מדיניות הריבית של הפד.
תגובות
רגע, שקט פה מדי
דעתך חשובה - תהיו הראשונים להגיב על הכתבה