שוק הקריפטו מציג היום מגמה מעורבת, כאשר הביטקוין רושם עלייה קלה ונסחר סביב 83,208 דולר, עלייה יומית של כ-0.56%. השווי השוק הכולל של המטבע הדיגיטלי הגדול בעולם עומד על כ-1.67 טריליון דולר, אך בסיכום שבועי הוא עדיין רושם ירידה של כ-3.48%. בעוד הביטקוין מצליח להחזיק מעל רף 80 אלף הדולר, מרבית המטבעות האחרים בשוק נסחרים בירידות.
במקביל לתנודתיות בשוק המטבעות הדיגיטליים, מניית חברת סטרטג'י של מייקל סיילור, המחזיקה את אחזקת הביטקוין הגדולה בעולם בקרב חברות ציבוריות, יורדת בכ-3% במסחר המוקדם בוול סטריט ומגיעה לסביבות 147 דולר. הירידה החדה במניה, בניגוד מוחלט למגמה החיובית בביטקוין עצמו, נובעת משינוי כללים שמבצעת חברת המדדים הבינלאומית MSCI.
הכללים החדשים שמגבשת MSCI נועדו להבחין בין חברות עסקיות רגילות לבין גופים שעיקר פעילותם היא החזקת נכסים פיננסיים. הבדיקה הראשונה שתיושם בוחנת האם הנכסים התפעוליים של החברה מהווים יותר ממחצית מכלל נכסיה. חברה שנכשלת במבחן הזה עוברת לבדיקה נוספת של חמישה יחסים פיננסיים, וכישלון בארבעה מהם עלול להוביל לפסילתה מהמדדים.
סטרטג'י, שמחזיקה כיום כ-848,250 ביטקוין בשווי של כמעט 70 מיליארד דולר, נמצאת במרכז החשש מהשינוי. בסימולציה שערכה MSCI על נתוני חודש מאי, החברה סומנה כמועמדת מובילה להוצאה מהמדדים, עם שווי סחיר של כ-24 מיליארד דולר באותו מועד. כ-3.1% ממניותיה מוחזקים כיום בידי קרנות סל וקרנות מחקות שמחויבות לעקוב אחר הרכב המדדים.
בבנק ההשקעות ג'יי.פי מורגן העריכו כי הוצאת סטרטג'י מהמדדים עלולה לגרור יציאת כספים של כ-2.8 מיליארד דולר בתוך פרק זמן קצר, מהלך שעלול להכביד משמעותית על מחיר המניה. בסטרטג'י מתנגדים לשינוי, וסיילור יחד עם המנכ"ל פונג לה כתבו ל-MSCI כי ההבחנה בין חברה "תפעולית" ל"לא תפעולית" אינה קיימת כלל בכללי החשבונאות המקובלים, וטענו שהמהלך יפגע במוניטין של MSCI כגוף ניטרלי. רשימת החברות שיושפעו צפויה להתפרסם ב-11 בנובמבר, והעדכון ייכנס לתוקף בסיום המסחר ב-30 בנובמבר.
בשוק המטבעות הדיגיטליים עצמו, התמונה מעורבת. האת'ריום, המטבע השני בגודלו, נסחר סביב 2,497 דולר עם שווי שוק של כ-310 מיליארד דולר, לאחר ירידה יומית של 1.43% וצניחה שבועית חדה של כ-7.97%. הביננס קוין פחת ב-1.30% ונסחר ב-738 דולר, בעוד הריפל ירד ב-2.42% ונסחר ב-1.35 דולר, לאחר ירידה שבועית של כ-10.35%, הירידה החדה ביותר מבין המטבעות הגדולים.
המטבעות היציבים, לעומת זאת, שומרים על יציבות צפויה. הטת'ר נסחר סביב 0.9996 דולר עם שווי שוק של כ-183.96 מיליארד דולר, ומטבע ה-USDC נסחר ב-1.0012 דולר עם שווי שוק של כ-72.76 מיליארד דולר. שני המטבעות רשמו שינויים מזעריים בלבד, כצפוי ממטבעות המיועדים לשמור על ערך קבוע מול הדולר.
בד בבד עם הטלטלה בשווקים, הביטקוין ממשיך לחדור למערכת הפיננסית המסורתית. בנק ג'ונבוק בדרום קוריאה הפך לבנק הראשון במדינה שמציע הלוואות לחברות וללקוחות תאגידיים כנגד שעבוד ביטקוין. הבנק, חברת בת של קבוצת ג'יי בי פייננשל, אישר כי כבר העניק הלוואה ראשונה ללקוח תאגידי שזהותו לא נחשפה, כשהכספים ניתנים בוון דרום קוריאני ומוגבלים בחוזה להוצאות תפעוליות בלבד.
הבנק אינו מחזיק במטבעות בעצמו אלא נעזר בספק שירותי קריפטו רשום ומורשה, האחראי לשמירתם במשמורת מאובטחת. לפני השקת השירות ביצע הבנק מבחני קיצון שנועדו לבחון את השפעתן של ירידות חדות במחיר הביטקוין, והבחירה במטבע נבעה בין היתר מהנזילות הגבוהה שלו, שעשויה לאפשר מכירה מהירה במקרה שיידרש מימוש הבטוחה.
בטווח הקרוב, שני סיפורים ימשיכו להוביל את עולם הקריפטו: ההכרעה הסופית של MSCI לגבי עתידה של סטרטג'י במדדים, שתתפרסם ב-11 בנובמבר ותיכנס לתוקף בסוף החודש, וכן השאלה האם הביטקוין יצליח לשמור על רמת 80 אלף הדולר נוכח הלחצים הכלכליים הגלובליים, בהם החשש מהתמשכות האינפלציה והריבית הגבוהה בארצות הברית.
תגובות
רגע, שקט פה מדי
דעתך חשובה - תהיו הראשונים להגיב על הכתבה