חברת הביטוח הפניקס פרסמה היום תוצאות חזקות לרבעון הראשון של 2026: רווח כולל של 702 מיליון שקל, עלייה של 24% לעומת 568 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. התשואה להון עמדה על 24.1%, נתון שמציב את הפניקס כמובילה בענף הביטוח - בעוד חברות כמו הראל ומנורה מבטחים הציגו שחיקה בנתון זה בדיוק באותה תקופה.
רווח הליבה של הפניקס, שמנטרל השפעות שוק ההון ופריטים חד-פעמיים, הסתכם ב-709 מיליון שקל - עלייה של 13% לעומת 626 מיליון שקל ברבעון המקביל. בחברה ציינו כי מדובר בקצב צמיחה שגבוה מהצפוי. הכנסות החברה עמדו על 2.44 מיליארד שקל, עלייה של 3% לעומת 2.36 מיליארד שקל בתקופה המקבילה.
הכוכב של הרבעון הוא פעילות ניהול הנכסים - שכוללת פנסיה, גמל, ניהול השקעות, אשראי וסוכנויות. רווח הליבה מתחום זה זינק ב-23% ל-251 מיליון שקל, לעומת 204 מיליון שקל ברבעון המקביל. סך הנכסים המנוהלים בקבוצה הגיע בסוף הרבעון ל-623 מיליארד שקל, לעומת 610 מיליארד שקל בסוף 2025 - תוספת של 13 מיליארד שקל תוך שלושה חודשים בלבד. לשם השוואה, ב-2018 ניהלה הקבוצה נכסים בהיקף של 178 מיליארד שקל בלבד - קצב צמיחה שנתי ממוצע של כ-19% לאורך שמונה שנים.
פעילות הביטוח עצמה, שעדיין מהווה את עמוד השדרה של הקבוצה, הניבה רווח ליבה של 458 מיליון שקל, עלייה של 9%. בביטוח כללי, הכולל בעיקר ביטוח רכבים ודירות, עלה הרווח לפני מס ב-14% ל-261 מיליון שקל. לעומת זאת, בביטוח בריאות ירד הרווח לפני מס ב-26% ל-162 מיליון שקל, ובביטוח חיים נרשמה ירידה חדה יותר של 64% ל-38 מיליון שקל. בחברה מציינים כי הם נמצאים בתהליך הטמעת מודל אקטוארי חדש שעשוי להוסיף כ-12% ליחס כושר הפירעון, שעמד בסוף 2025 על 178% - מעל יעד הטווח הארוך של 150%-170%.
בד בבד עם פרסום התוצאות החזקות, נודע כי קרן ההשקעות אפיניטי פרטנרס, שהקים ג'ארד קושנר חתנו של הנשיא האמריקאי דונלד טראמפ, בוחנת מימוש חלקי של החזקותיה בחברה. הקרן שוקלת למכור 2%-3% ממניות הפניקס מתוך החזקה כוללת של 9.83%, בעסקה שעשויה להסתכם בכ-1 עד 1.5 מיליארד שקל. שווי הפניקס עומד כיום על כ-48.5 מיליארד שקל.
אפיניטי רכשה את מניותיה בהפניקס ב-2024 תמורת כ-932 מיליון שקל בלבד. כיום שווי ההחזקה הכוללת שלה, כולל דיבידנדים של כ-200 מיליון שקל שקיבלה מאז, מתקרב ל-5 מיליארד שקל - עלייה של יותר מפי חמישה תוך פחות משנתיים. הקרן רכשה את מניותיה בשתי פעימות: תחילה 4.95% תמורת 466 מיליון שקל, ובהמשך השלימה רכישה נוספת לאחר שקיבלה היתר מרשות שוק ההון בינואר 2025, בתנאי שזכויות ההצבעה שלה לא יעלו על 5%. לפי הדיווחים, גורמים בינלאומיים שפנו לקרן בעבר והציעו לרכוש חלק מהמניות נענו בשלילה, בין היתר על רקע המלחמה מול איראן. ההערכה היא כי כעת האפשרות למימוש חלקי חוזרת לשולחן.
מנכ"ל הפניקס פיננסים, אייל בן סימון, אמר עם פרסום התוצאות: "תוצאות הרבעון הראשון מבטאות את המשך מגמת הצמיחה האורגנית של הפניקס, בקצב גבוה מהצפוי, תוך שימור רמת ביצוע גבוהה ומיקוד בצמיחה רווחית, יעילה ותזרימית". בן סימון הוסיף כי "הפניקס פועלת כפלטפורמה פיננסית מובילה בישראל עם מגוון רחב של שירותים פיננסיים וערוצי הפצה דיגיטליים ומסורתיים ללקוחות פרטיים ועסקיים".
מדיניות ההון של הפניקס ממשיכה להיות אחד הנושאים המרכזיים לבעלי המניות. החברה הכריזה על דיבידנד של 320 מיליון שקל בגין רווחי הרבעון הראשון, ובמהלך הרבעון ביצעה רכישות עצמיות של מניות בהיקף של 85 מיליון שקל נוספים. סך הכל 405 מיליון שקל - כ-57% מהרווח הכולל ברבעון - מוחזרים לבעלי המניות, בהתאם ליעד שהציבה החברה לשנת 2026 לחלוקה של לפחות 55% מהרווח. לראשונה קיבלה הפניקס פיננסים גם דירוג בינלאומי מסוכנות S&P ברמה של BBB עם אופק יציב, בנוסף לדירוגי חברת הבת הפניקס ביטוח שעומדים על A מינוס אצל S&P ו-A3 אצל מודי'ס.
הפניקס מתכוונת להמשיך ולהשקיע בטכנולוגיה ובינה מלאכותית. לחברה יש כיום יותר מ-650 אלף משתמשים באפליקציה האינטגרטיבית, וסוכן בינה מלאכותית שפועל בערוץ הווטסאפ ומטפל בכ-50 אלף פניות בחודש, כשכ-85% מהן מטופלות באופן מלא ללא התערבות אנושית. לפי החברה, הטמעת יכולות אלה במכירות הובילה לשיפור של יותר מ-25% בשיעור ההמרה של לקוחות מועדפים בביטוח כללי.
ליעדים ארוכי הטווח: הפניקס מציבה יעד לרווח ליבה של 3.3-3.5 מיליארד שקל בשנת 2028, כשפעילות ניהול הנכסים אמורה לצמוח בקצב שנתי של כ-20% ולהגיע לתרומה של 1.3-1.5 מיליארד שקל. השאלה שתעסוק את השוק בשבועות הקרובים היא אם אפיניטי פרטנרס תממש את תוכניתה - ובאיזה מחיר תוצע החבילה למשקיעים.
הפניקס מסכמת רבעון של שיאים תוך כדי ציפייה לבשורות נוספות מהמודל האקטוארי החדש, בעוד בעלת המניות הגדולה ביותר שוקלת לפדות חלק מהרווח העצום שצברה בפחות משנתיים.
תגובות
רגע, שקט פה מדי
דעתך חשובה - תהיו הראשונים להגיב על הכתבה