פוקס הודיעה ביום שני על רכישת חברת הסטרימינג רוקו בעסקת מזומן ומניות בהיקף של 22 מיליארד דולר - אחת העסקאות הגדולות ביותר בתעשיית המדיה האמריקאית בשנים האחרונות. על פי תנאי העסקה, פוקס תשלם 160 דולר לכל מניה של רוקו, מחיר הגבוה ב-11.4% ממחיר הסגירה האחרון של החברה. העסקה אושרה בדירקטוריונים של שתי החברות וצפויה להיסגר במחצית הראשונה של 2027, בכפוף לאישורים רגולטוריים.
לאחר השלמת העסקה, בעלי המניות של פוקס יחזיקו בכ-73% מהחברה המאוחדת, ובעלי המניות של רוקו יחזיקו בכ-27%. החברה הממוזגת תהפוך לשחקן השלישי בגודלו בתחום הטלוויזיה בארצות הברית לפי נתח הצפייה.
"זהו רגע מכונן עבור פוקס, והרחבה טבעית של האסטרטגיה המכוונת והממוקדת שאנחנו מוציאים לפועל כבר קרוב לעשור", אמר לאכלן מרדוק, יו"ר ומנכ"ל פוקס. "מיזוג זה ישנה את היקף הפעילות של החברה שלנו, יכוון אותה לעבר מגזרים בעלי צמיחה גבוהה, ויספק קפיצת מדרגה בפרופיל הצמיחה הכולל שלנו." מרדוק הוסיף שהרכישה מתבצעת ממצב של יציבות פיננסית, תוך שמירה על תכנית רכישת המניות וחלוקת הדיבידנדים.
רוקו היא אחת החברות הראשונות שאפשרה לצפות בפלטפורמות סטרימינג כמו נטפליקס ויוטיוב במכשירי הטלוויזיה באמצעות סטרימרים וטלוויזיות חכמות. לחברה מעל 100 מיליון לקוחות ברחבי העולם. ההכנסות שלה מגיעות ברובן מפרסום ומנויים של אפליקציות סטרימינג בפלטפורמה, כשהפרסום עמד על 613 מיליון דולר ברבעון הראשון של השנה - עלייה של 27% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.
מייסד רוקו, אנתוני ווד, המכהן כיו"ר וכמנכ"ל החברה, אמר: "בשני העשורים האחרונים הפכנו את רוקו לפלטפורמת הסטרימינג המובילה, הנמצאת ביותר מ-100 מיליון משקי בית ברחבי העולם, ועזרנו לעצב מחדש את האופן בו אנשים מגלים ונהנים מתכני בידור." ווד הוסיף שהמיזוג עם פוקס הוא "הזדמנות יוצאת דופן להאיץ את החזון שלנו, להתרחב מהר יותר ולחדש בצורה אגרסיבית יותר עבור הצופים, השותפים והמפרסמים."
ההיגיון האסטרטגי של העסקה ברור: פוקס מביאה תוכן חי, חדשות וספורט, בעוד רוקו מביאה פלטפורמת הפצה, מערכת הפעלה לטלוויזיות חכמות, נתוני משתמשים ונוכחות רחבה בסלון הביתי. שתי החברות פועלות בשוק חינמי מבוסס פרסומות, שנמצא בצמיחה מהירה. בהצהרה המשותפת שפרסמו החברות נמסר: "ביחד, פוקס ורוקו ייצרו חברת מדיה וטכנולוגיה של הדור הבא, שניצבת בלב שניים מהכוחות החשובים ביותר שמעצבים מחדש את צריכת התכנים: אירועי ספורט וחדשות והעלייה המתמשכת של הסטרימינג."
פוקס מעריכה שהעסקה תייצר חיסכון שנתי של כ-400 מיליון דולר, לצד אפשרות להכנסות נוספות מפרסום ומחיבור בין שירות הסטרימינג החינמי טובי, שפוקס רכשה ב-2020, לבין ערוץ רוקו. פוקס תממן את רכיב המזומן בעסקה באמצעות מזומן קיים וחוב חדש, וכבר הבטיחה הלוואה של 12 מיליארד דולר לצורך המהלך.
השוק הגיב בחשדנות לעסקה. מניית פוקס ירדה בכ-13% בטרום המסחר, בעוד מניית רוקו עלתה בכ-2%. תגובת המשקיעים מלמדת שהם מבינים את ההיגיון האסטרטגי, אך חוששים מהמחיר הגבוה ומהמינוף הכבד שייווסף לחברה. השאלה שמרחפת בשוק היא האם פוקס משלמת מחיר גבוה מדי, ומה יעלה בגורל הפתיחות של פלטפורמת רוקו לשותפי תוכן אחרים לאחר שתהפוך לחלק ממנה.
החברות הבהירו שרוקו תישאר "פלטפורמה פתוחה וידידותית לשותפים", וכי תכני פוקס ימשיכו להיות מופצים כרגיל. עם זאת, שאלת הרגולציה נותרת פתוחה: העסקה תיבחן על ידי הרשויות האמריקאיות, שיצטרכו לבדוק את השלכותיה על התחרות בשוק הסטרימינג ובשוק הפרסום בטלוויזיה המחוברת.
העסקה, הכפופה לאישורים רגולטוריים, צפויה להיסגר במחצית הראשונה של 2027.
תגובות
רגע, שקט פה מדי
דעתך חשובה - תהיו הראשונים להגיב על הכתבה