מניות התוכנה בוול סטריט נכנסו לכושר בסוף השבוע, עם זינוק חד של פאלנטיר שהסתכם בכמעט 18% בשני ימי מסחר רצופים. הטריגר לא הגיע מפאלנטיר עצמה, אלא מסנופלייק, שפרסמה דוחות חזקים והציגה עסקה חדשה עם אמזון בהיקף של 6 מיליארד דולר.
ביום שישי לבדו קפצה מניית פאלנטיר ב-9.1%, לרמה של 156.4 דולר, זינוק יומי שהוא החד ביותר שלה מאז אפריל 2025. הנאסד"ק הוסיף באותו יום 0.3% בלבד, כך שפאלנטיר הכתה את השוק הרחב בפערים גדולים.
הסיפור מאחורי העליות הוא סנופלייק. חברת הענן והנתונים העלתה את תחזיותיה, הכריזה על ההסכם הגדול עם אמזון לשימוש בשבבים ובשירותי הענן, ובעיקר הציגה מוצר AI בשם Cortex Code שנמצא בשימוש של למעלה מ-7,100 חשבונות. האנליסטים ב-HSBC ראו בכך מספיק כדי לשדרג את המלצתם על סנופלייק מ"החזק" ל"קנייה", וציינו שמדובר באחת ההוכחות הברורות יותר לכך שחברה מצליחה להפוך את ה-AI להכנסות ממשיות. גם דויטשה בנק העלה את מחיר היעד לסנופלייק מ-230 דולר ל-250 דולר.
לגל החיובי תרמה גם דל, שדיווחה על ביקושים חזקים הקשורים למרכזי נתונים ושרתים. דל ופאלנטיר הכריזו מוקדם יותר החודש על שיתוף פעולה שמציע מערכת AI מקומית לארגונים בתחומי הבריאות, הביטחון והתעשייה, כזו שמותקנת אצל הלקוח ולא בענן. הכיוון הזה מאותת שחלק מהביקוש ל-AI לא מתרכז רק בשירותי ענן, אלא גם בארגונים שמעדיפים שליטה רגולטורית הדוקה יותר על הנתונים שלהם.
אבל כדאי לשים את הדברים בפרופורציה. למרות הקפיצה, פאלנטיר עדיין ירדה בכ-12% מתחילת 2026, בזמן שהנאסד"ק עלה בכ-16% באותה תקופה. החברה יותר מהכפילה את עצמה ב-2025, אבל השנה המומנטום נשבר. הסיבה היא שמשקיעים חששו שכלי ה-AI יפגעו במודל העסקי של חברות תוכנה מסורתיות, בעיקר כאלה שמבוססות על שירותי SaaS. גם חברות שמוצגות כ-AI-native כמו פאלנטיר לא היו חסינות מהחששות האלה.
בבית המחקר 22V Research ניסחו את השינוי בזהירות: הדוחות האחרונים מחזקים את התפיסה שמניות תוכנה, מחוץ לענקיות הענן, כבר לא "שורט ברור". אבל הם מדגישים שגם "לונג ברור" זה עדיין לא. לדבריהם, התעשייה לא הוכיחה שלא תעבור שיבוש, ולכן ראלי יכול להתפתח מהר אבל גם להיעצר אם נתוני חידוש חוזים או תמחור יתחילו לאכזב. 22V צירפו את פאלנטיר לרשימת מניות תוכנה עם עדכונים חיוביים בתחזיות, לצד מארה הולדינגס וגיידווייר.
ובמקביל לכל זה, עולם ה-AI מתרחש בקצב שלו. Anthropic, מפתחת הצ'אטבוט Claude, הכריזה על סבב גיוס חדש בהיקף של 65 מיליארד דולר לפי שווי של כ-965 מיליארד דולר, נתון שמציב אותה מעל OpenAI שהוערכה לאחרונה בשווי של 852 מיליארד דולר. את הסבב מובילות קרנות ענק כמו Sequoia Capital ו-Altimeter Capital, עם השתתפות של יצרניות שבבים כמו Samsung ו-Micron. קצב ההכנסות של Anthropic הגיע ל-47 מיליארד דולר בשנה, לעומת 10 מיליארד דולר בשנה שעברה בלבד.
השאלה שנותרת פתוחה היא האם הראלי בפאלנטיר ובמניות התוכנה הוא תחילתו של מהלך מתמשך, או תיקון טכני קצר. בשבועות הקרובים ייתכן שהשוק יקבל מידע נוסף: OpenAI מתכננת להגיש תשקיף חסוי לקראת הנפקה, עם אפשרות לצאת לשוק בספטמבר, וגם Anthropic מקדמת הכנות לצאת לבורסה, אם כי טרם נקבע מועד רשמי.
פאלנטיר מופיעה ברשימות הקנייה של בתי מחקר, אך השוק עדיין מחכה לראות שלקוחות מרחיבים שימוש אמיתי ולא רק בוחנים פיילוטים.
תגובות
רגע, שקט פה מדי
דעתך חשובה - תהיו הראשונים להגיב על הכתבה