מכה לספקיות הבשר: שופרסל עוברת לייבוא ישיר מחו"ל

רשת שופרסל מתכננת לעבור לייבוא ישיר של בשר אנגוס מצונן מדרום אמריקה ולמכור אותו בקצביות הרשת תחת המותגים הפרטיים שלה, במהלך שמטרתו להוזיל עלויות לצרכנים ולצמצם את התלות בספקים חיצוניים. ההודעה הדרמטית טלטלה את שוק הבשר הישראלי וגרמה לצניחה חדה במניות יבואניות הבשר בלדי ונטו בבורסה בתל אביב.

המהלך מוביל אותו האחים יוסי ושלומי אמיר, המחזיקים ב-24.9% ממניות שופרסל, כחלק מאסטרטגיה רחבה שהחלה עם כניסתם לחברה בפברואר 2024. הרשת מחזיקה מספר מותגים בתחום הבשר, ובהם קרלוס קצבים וקצביות נוספות, שבמסגרתם היא משווקת מוצרי בשר טריים וקפואים בסניפיה. עד כה נשענת הרשת לשם כך על ספקים חיצוניים, ובראשם בלדי ונטו. כעת, לפי המידע שנמסר, המגוון והמלאי של שתי החברות הצטמצמו משמעותית בסניפים ובפלטפורמת האינטרנט של הרשת לקראת השקת המהלך.

הנפגעת העיקרית מהמהלך היא חברת הבשר בלדי, שבשליטת ארז דהבני המחזיק ב-78.12% ממניותיה. בדוחות הכספיים של בלדי לשנת 2025 צוין כי מכירותיה לשופרסל הסתכמו ב-12% מכלל הכנסותיה - כ-181 מיליון שקל. מספר זה מדגיש עד כמה התלות גדלה בקצב מהיר: ב-2023 היוותה שופרסל 2% בלבד ממכירות בלדי, ב-2024 עלתה הנתח ל-9%, וב-2025 הגיע ל-12%. מניית בלדי צנחה ב-9.5% ביום ההודעה הראשוני, ובסך הכול איבדה כ-13% מערכה בשני ימי מסחר, במחזורים חריגים: ביום הירידה הראשון נרשם מחזור של 57 מיליון שקל לעומת ממוצע יומי של 2.2 מיליון שקל ב-90 הימים שקדמו לכך.

בעקבות הצניחה פרסמה בלדי הודעת הרגעה לשוק ההון. "בלדי פועלת בשוק המזון הישראלי באמצעות מערך מגוון של ערוצי הפצה ולקוחות, הן בשוק הקמעונאי והן בשוק המוסדי. פעילות החברה מתאפיינת בפיזור רחב של לקוחות, שווקים ומוצרים", נמסר מהחברה. בסביבת בלדי הוסיפו כי בשל ביקוש גבוה מכפי שיכולים צוותי הכשרות והשחיטה לספק, החברה לא תיפגע מהמהלך ותמשיך לספק בהיקפים דומים ללקוחות אחרים.

הנפגעת השנייה היא נטו, שבשליטת עדי עזרא ודוד מצסה. מניית נטו ירדה ב-8% ביום ההודעה, אם כי תיקנה מעט ביום שלאחר מכן. נטו הייתה ספקית הבשר המרכזית של שופרסל במשך יותר מעשור, אך הוחלפה בבלדי לאחר כניסת האחים אמיר לרשת ב-2024. מאז ירדו מכירות נטו לשופרסל מ-12.7% ממכירות החברה בשנת 2023 ל-5.2% בשנת 2025. נטו התמודדה עם האובדן באמצעות הרחבת פעילות מול לקוחות אחרים, ובין היתר הגדילה את מכירותיה לרשת אחרת - ונסגרה שנת 2025 עם עלייה של 10.5% ברווח הנקי, שהסתכם ב-232 מיליון שקל.

הקשר בין בלדי לשופרסל נבנה בדיוק על חשבון נטו: לאחר שהאחים אמיר רכשו את השליטה ברשת, הם צמצמו בהדרגה את הרכישות מנטו ועברו לבלדי. כעת מתחדד הדפוס - שופרסל מחלישה ספק שהתחזק על חשבונו, ועוברת ליבוא עצמאי. בלדי ניצבת עתה בפני השאלה שנטו כבר נאלצה להתמודד איתה: כיצד למצוא מנועי הכנסה חלופיים במהירות.

גורם המעורה בפרטים מסר כי "שופרסל לוקחת את רצפת המכירה החזקה שלה ומחזקת את המותגים שלה על חשבון ספקים אחרים. ההנהלה חילקה את תחום הבשר למגוון ספקים בארץ ובחו"ל כדי למנוע תלות בספק יחיד. הוצאת מוצרי בלדי מהרשת משפרת לה את הרווחיות ואת כוח המיקוח מול הספקים האחרים". גורם בענף הבשר הוסיף כי להערכתו שוק הבשר הולך להשתנות מקצה לקצה, וקמעונאים נוספים עשויים לצעוד בעקבות שופרסל ולעבור ליבוא ישיר.

עם זאת, גורמים בענף מזהירים שהמהלך אינו פשוט ליישום. יבוא בשר לישראל מצריך אישורים ווטרינריים ייעודיים מהשירותים הווטרינריים, בדיקות בנמל בהגעת כל משלוח, אישורי כשרות ואחסון בבתי קירור מורשים בלבד. קיים גם מחסור חריף בשוחטים מוסמכים לשחיטה בחו"ל. "לייבא בשר זו מומחיות שלוקח המון זמן ללמוד אותה", אמר גורם בשוק. "גם אם יש לך גודל, זה לא אומר שהלוגיסטיקה מותאמת למשימה הזו". ענף הבשר מחייב עבודה מול משרד הבריאות, הרבנות הראשית ומגוון גופי פיקוח, ואף רשת לא יכולה לעקוף בקלות את צוואר הבקבוק הזה.

שאלה נוספת שמטרידה גורמים בשוק היא האם המהלך אכן יוריד מחירים לצרכנים. מאז כניסת האחים אמיר לניהול שופרסל עלו מחירי הרשת בשיעור ניכר, ובבדיקות שונות נמצאה שופרסל בין שתי הרשתות היקרות בישראל. לכן, ההערכה הרווחת בשוק היא שחיסכון בעמלות התיווך - המוערכות בענף בכ-7% עד 10% - ישפר בעיקר את הרווחיות הגולמית של הרשת עצמה, ולא בהכרח יגיע לכיסו של הצרכן.

נתחי הבשר שייבא שופרסל צפויים להגיע לסניפים בשבועות הקרובים. אז יתברר גם מה תהיה ההשפעה בפועל על בלדי - ובפרט האם החברה הציבורית הצעירה, שהונפקה בינואר 2025 וגייסה 200 מיליון שקל בשווי של 750 מיליון שקל לפני הכסף, תצליח לבנות מנועי צמיחה חדשים לפני שהרשת שהביאה אותה לבורסה תפסיק להיות לקוחה מהותית.