שיא בוול סטריט: הדאו ג'ונס מזנק ברקע המגעים להסכם עם איראן

מדד הדאו ג'ונס האמריקאי רשם ביום שני שיא היסטורי חדש, וזהו יום המסחר החיובי החמישי ברציפות למדד המוביל. מדד הנאסד"ק הטכנולוגי, לעומת זאת, נחלש בכמעט אחוז אחד, ומדד האס אנד פי 500 ירד בתום רצף של ארבעה ימי עלייה. התמונה המעורבת בוול סטריט משקפת מתח בין אופטימיות גיאופוליטית לבין חששות חדשים בשוק הטכנולוגיה.

הסיבה המרכזית לעליות בדאו ג'ונס היא התקדמות בשיחות בין איראן לעומאן על הסכם חדש בנוגע לשיט המסחרי במיצרי הורמוז, אחד מנתיבי הנפט החשובים בעולם. על פי הדיווחים, ההסכם המתגבש עלול להעניק לטהראן שליטה רבה יותר על כלי השיט העוברים במיצר, במסגרת מה שנחזה כניסיון לשים סוף למלחמה בת חמישה חודשים במזרח התיכון.

הנשיא דונלד טראמפ מסר כי הסכם אמריקאי לפתיחה מחודשת של המיצר "עלול לקרות" עד יום רביעי או חמישי הקרובים. ההערכה שלו דוחה בפועל את המסגרת שהציב שר האוצר האמריקאי סקוט בסנט יום קודם לכן, כשדיבר על אפשרות להסכם עד יום שלישי או רביעי. מחירי הנפט, חוזי ברנט וגם חוזי הנפט האמריקאי, נחלשו בעקבות האופטימיות שהתפשטה בשווקים, מה שמעיד על כך שמשקיעים מתמחרים סיכון גיאופוליטי נמוך יותר בטווח הקרוב.

צילום: נוצר באמצעות AI

מקבילת השיחות הדיפלומטיות מתקיימת גם בבנק המרכזי האמריקאי. חברת הפד ליסה קוק אמרה כי היא "מוכנה לפעול" בכל הנוגע להעלאת ריבית, וטענה כי "האינפלציה גבוהה מדי", ולדעתה הסיכון הנשקף מהאינפלציה גדול יותר בשלב הזה מהסיכון הנשקף מהתעסוקה. קוק הזהירה כי חמש שנים של אינפלציה מעל ליעד מגדילות את הסיכון שהאינפלציה הגבוהה תשתרש במערכת. בשוק החוזים העתידיים כבר מתמחרים סיכוי של כ-55 אחוז להעלאת ריבית בפגישה הקרובה של הבנק המרכזי בספטמבר.

בזירת הבינה המלאכותית, האירוע המרכזי של היום הוא הצהרתו של אילון מאסק כי חברת ספייסאק תבנה את תשתיות הבינה המלאכותית שלה באופן בלעדי על גבי שבבים של נבידיה. "אנחנו בלעדיים לנבידיה", אמר מאסק, בהצהרה ששלחה את מניית נבידיה לעלייה של יותר מ-3 אחוזים. מנגד, מניית החברה המתחרה AMD צנחה בכ-7 אחוזים, חרף תוצאות רבעוניות חזקות ותחזית לצמיחה של מעל 100 אחוזים בתחום מרכזי הנתונים. מנכ"לית AMD, ליסה סו, הגיבה בריסון לפגיעה: "יש לי כבוד עצום לאילון... אנחנו מצפים להמשיך לשתף פעולה בטווח הארוך".

מניית ספייסאק עצמה לא נהנתה מהמחויבות לנבידיה. המניה צנחה 13.6 אחוזים אחרי שהוצאות ההשקעה של החברה בתחום הבינה המלאכותית זינקו פי שישה לכ-18.4 מיליארד דולר, מה שהעיב על רבעון שהיה אמור להיות חיובי מבחינת התוצאות. מאסק ניסה להרגיע את המשקיעים והבטיח כי ספייסאק תגיע להכנסה שנתית של טריליון דולר עד שנת 2030, שנה מוקדם יותר מהתחזית הקודמת.

תמונת התחרות בעולם הבינה המלאכותית מסתבכת גם מעבר לזירת השבבים. מטא משיקה מוצר קידוד חדש בשם "מיוז קוד", בניסיון להתחרות באנתרופיק ובחברת OpenAI, ולפי ראש תחום הבינה המלאכותית של החברה, אלכסנדר וואנג, ההבדל המרכזי מהמתחרות יהיה במחיר ולא ביכולות. בגוגל, בינתיים, מתרחש שינוי מבני משמעותי: המדען הראשי ג'ף דין עוזב את החברה אחרי 27 שנה כדי להקים חברה עצמאית, ומנכ"ל דיפמיינד דמיס האסאביס עובר לתפקיד יושב ראש. מניית אלפאבית, חברת האם של גוגל, נחלשה בכ-4 אחוזים, על רקע השינויים בהנהלה ותזרים מזומנים שלילי לראשונה בהיסטוריה של החברה, לצד תחזית הוצאות הון שנתית של עד 205 מיליארד דולר.

בזירה הפוליטית האמריקאית, המועמד הפרוגרסיבי עבדול אל-סייד ניצח את חברת הקונגרס היילי סטיבנס בפריימריז הדמוקרטי במישיגן, אחד המרוצים הנצפים ביותר בבחירות הביניים. השניים התנצחו על נושאים כמו מרכזי נתונים לבינה מלאכותית ומדיניות חוץ אמריקאית. אל-סייד יתמודד בנובמבר נגד מייק רוג'רס על מקום שנחשב קריטי לשתי המפלגות.

בשולי היום המסחרי, המשקיע הידוע מייקל בורי, שהתפרסם בזכות ניחוש נכון של משבר הסאב-פריים, חוזר ומזהיר מפני התרסקות דומה לזו של שנת 1987. "אני ממשיך להאמין שאפשרי שאנחנו קרובים לשיא משמעותי, ואפשרי נפילה בסגנון 1987, אבל שיא חדש במדד האס אנד פי 500 צפוי להביא כסף חדש לשוק", כתב בורי ברשת החברתית שלו. בורי ידוע כמבקר חריף של בועת הבינה המלאכותית, וטוען כי הביקוש לתשתיות בתחום מוזן על ידי הסדרי מימון שעלולים להתגלות כלא יציבים.

בשורה התחתונה, השוק האמריקאי נמצא בצומת רגיש: מצד אחד תקוות דיפלומטיות שעלולות לסיים מלחמה ארוכה במזרח התיכון ולהוריד מחירי אנרגיה, ומצד שני חששות גוברים מהשקעות עתק בבינה מלאכותית שלא בטוח שיניבו תשואה בטווח הקרוב. השבוע הקרוב, עם ההכרעה הצפויה על מיצרי הורמוז ופגישת הפד בספטמבר, עלול לקבוע את הכיוון הבא של השווקים.