ניצחון הדמוקרטים מקפיץ את וול סטריט, הבורסות בארץ ובאסיה צוללות

ניצחון גורף של המפלגה הדמוקרטית בבחירות האמצע בארצות הברית הצית אתמול ראלי חריג בוול סטריט, אך התגובה בשווקים בתל אביב ובאסיה הייתה הפוכה לחלוטין. מדד דאו ג'ונס זינק ביותר מ-1,500 נקודות, כ-3%, וסגר את יום המסחר החזק ביותר שלו מאז אפריל 2025. מדד S&P 500 עלה ב-1.6% ומדד נאסד"ק הוסיף 1.4%. במקביל, הבורסה בתל אביב נסגרה בירידות חדות של כ-2% בכל המדדים המרכזיים, כשמניות השבבים ספגו מכה כואבת הן בארץ והן ביבשת האסיאתית.

הגורם המרכזי לעליות בארצות הברית הוא הציפייה לממשל מפוצל: הדמוקרטים השתלטו על שני בתי הקונגרס, מה שיקשה על הנשיא דונלד טראמפ לקדם שינויים מרחיקי לכת במדיניות הכלכלית והחוץ. המשקיעים פירשו את המצב כהפחתה של אי-הוודאות הפוליטית, אף שאין לדמוקרטים רוב שמאפשר לעקוף וטו נשיאותי או חסימות בסנאט. טראמפ עצמו הכריז שהוא מקבל את תוצאות הבחירות באופן מלא, הצהרה שתרמה אף היא להרגעת השווקים.

צילום: דונלד טראמפ

מה קדם לזה

ב-8.7.2026 דיווחנו שהנשיא טראמפ הכריז כי מזכר ההבנות עם איראן הסתיים, הכרזה שגררה אז ירידות בבורסה בתל אביב, זינוק בדולר ועלייה במחירי הנפט. ב-2.8.2026 דיווחנו שתקיפה אמריקאית מתוכננת על איראן בוטלה ברגע האחרון, אירוע שגרם לשוקי ההון להגיב בעליות זמניות.

לצד זה, מחירי הנפט צנחו בחדות: חבית ברנט איבדה כ-8.7% ונסחרה סביב 94 דולר, השפל שלה מזה כחודשיים. הירידה נובעת מהערכות שהקונגרס החדש יפעיל לחץ על הממשל לקצר את המלחמה באיראן. סגן הנשיא ג'יי די ואנס הודה כי המלחמה הייתה בין הגורמים המרכזיים להפסד הרפובליקני, ומנהיג המיעוט הדמוקרטי בסנאט צ'אק שומר התחייב לפעול לסיומה. מתחילת השבוע איבד הברנט כ-20% מערכו, אחת הירידות החדות ביותר מזה שנים.

גם בשוק האג"ח והמט"ח ניכרה תזוזה משמעותית. תשואת האג"ח האמריקנית לעשר שנים ירדה לטווח של 4.84% עד 4.88%, לעומת 4.95% יום קודם לכן. הדולר נחלש מול רוב המטבעות המרכזיים, מדד הדולר ירד לכ-101.2 נקודות, והמשקיעים הגדילו חשיפה לזהב, שזינק ביותר מ-3% וטיפס לכ-4,150 דולר לאונקיה. מדד הפחד VIX צנח כ-20% ל-16.6 נקודות, בעוד הביטקוין נסחר סביב 80.4 אלף דולר.

התמונה הייתה שונה לגמרי בענף השבבים. החשש מרגולציה מחמירה על מרכזי נתונים ועל תשתיות בינה מלאכותית, שעלולה להגיע מקונגרס בשליטה דמוקרטית, הוביל לגל מכירות חריף. בדרום קוריאה צנח מדד הקוספי בכ-4.4%, כשסמסונג אלקטרוניקס איבדה כ-6.2% וס.קיי הייניקס צנחה כ-8.5%. בטוקיו ירד מדד הניקיי ב-1.4%, ויצרנית ציוד בדיקת השבבים אדוונטסט נפלה ביותר מ-11%. מנגד, בהונג קונג זינק מדד האנג סנג בכ-3%, כשהכסף זרם למניות האינטרנט הסיניות עליבאבא, טנסנט ומייטואן.

בתל אביב, מדד ת"א 35 ירד בשיעור שנע בין 1.96% ל-2.26% בהתאם לדיווחים השונים, ונסגר מתחת לרף ה-4,000 נקודות לראשונה מזה 11 חודשים. מדד ת"א 125 איבד כ-2% ומדד ת"א 90 ירד בשיעור דומה. מדד הביטחוניות היה מהבולטים לרעה וצנח כ-2.8%, על רקע חשש שהקונגרס החדש יקשה על אישור תקציב הביטחון המתוכנן של טראמפ בהיקף 1.5 טריליון דולר. גם מדד הביטוח ירד בכ-2.6% עד 3.5%. מניות השבבים הדואליות נסחרו בירידות חדות בניו יורק: טאואר צנחה כ-8.8%, קמטק איבדה כ-9.7% ונובה ירדה כ-2.4%.

מניית אר. פי אופטיקל הייתה המפסידה הגדולה ביותר במדד ת"א 125 עם ירידה של 7.97%, קמטק ירדה 7.76%, להב צנחה 6.94%, פריורטק איבדה 6.07% ווישור גלובלטק ירדה 5.85%. בצד השני, מניות האנרגיה המתחדשת בלטו בעליות חזקות על רקע הערכות שהממשל הדמוקרטי ישמר את התמריצים הפדרליים לתחום, ובהם הטבות המס במסגרת חוק ה-IRA. דוראל אנרגיה זינקה כ-9.5%, אלקטרה נדל"ן עלתה 7.39%, אנלייט אנרגיה הוסיפה 6.06%, ארית תעשיות טיפסה 4.39% ונופר אנרג'י עלתה 3.7%. מדד ת"א אנרגיה מתחדשת עלה כ-2.3% ומדד הקלינטק התחזק ב-1.6%, בניגוד גמור למגמה הכללית בבורסה.

מנכ"ל אנליסט קרנות נאמנות, אורון בלוטמן, הסביר כי הירידות בתל אביב נבעו מהצטברות של כמה גורמי אי-ודאות. "תוצאות הבחירות בארה"ב מבטאות התנגדות ציבורית למדיניות שהוביל טראמפ, ובין היתר משקפות גם סנטימנט שלילי כלפי המעורבות האמריקאית באזור והתמיכה בישראל ככלל", אמר בלוטמן. לדבריו, "מבחינת המשקיעים בארץ זה מעלה חשש לשחיקה נוספת בתמיכה האמריקאית, במיוחד על רקע ההודעה על הפסקת הסיוע הצבאי". הוא הוסיף כי קיימת אי-ודאות פוליטית גבוהה גם סביב האפשרות להרכבת ממשלה יציבה בישראל, וכי נרשמת מגמת פדיונות בקרנות הנאמנות המקומיות מאז הבחירות.

מחזור המסחר במניות בתל אביב הסתכם ביום המסחר בכ-3.62 עד 5.4 מיליארד שקל, ובאיגרות החוב בכ-4.8 עד 5.6 מיליארד שקל. בחוזים העתידיים בוול סטריט נרשמה הבוקר מגמה מעורבת: חוזי הנאסד"ק ירדו בכ-1.1%, חוזי ה-S&P 500 נחלשו בכ-0.3% וחוזי הדאו ג'ונס עלו בכ-0.2%, מה שמעיד על המשך המעבר של משקיעים ממניות השבבים לסקטורים מסורתיים יותר.

מחר צפוי להתבצע עדכון הרכבי המדדים בבורסה בתל אביב, מהלך שצפוי להוביל למחזור מסחר חריג של כ-18 מיליארד שקל, בעיקר בשלב הנעילה, בעקבות התאמות בתיקי קרנות המחקות וקרנות הסל. בד בבד, ביום שישי יתפרסם דוח התעסוקה האמריקני, נתון שעשוי להשפיע מחדש על כיוון השווקים ועל ציפיות הריבית של הבנק הפדרלי בחודשים הקרובים.

עוד מהדיווחים

לפי ביזפורטל, בטקסס - אחד ממוקדי ענף מרכזי הנתונים - נבחרה למושלת הדמוקרטית ג'ינה הינוחוסה, ומועמדים שקראו להקפאת הקמת מרכזי נתונים ניצחו גם בג'ורג'יה. לפי ביזפורטל, מניית קוואלקום שעלתה כ-5.3% במסחר הרגיל צנחה כ-7.4% במסחר המאוחר, אף שהחברה פרסמה תחזית מכירות חזקה לרבעון הנוכחי. לפי פספורט ניוז, בשוק המט"ח בתל אביב נסחר הדולר ברמה של 3.157 שקלים, האירו ברמה של 3.5516 שקלים והליש"ט ברמה של 4.2557 שקלים.

למה זה חשוב

הירידות בבורסה בתל אביב פוגעות בחסכונות ובהשקעות של הציבור הישראלי, בעיקר במניות השבבים והביטחוניות שספגו את המכה הקשה ביותר. מנכ"ל אנליסט קרנות נאמנות הזהיר כי התוצאות משקפות חשש לשחיקה בתמיכה האמריקאית בישראל, במיוחד לאחר ההודעה על הפסקת הסיוע הצבאי, וגם לקושי לאשר את תקציב הביטחון של טראמפ בהיקף 1.5 טריליון דולר.

ניצחון הדמוקרטים יצר פיצול חד בתגובת השווקים: אופטימיות בוול סטריט מול חרדה מרגולציה בענף השבבים, שהכתה בתל אביב ובאסיה כאחד.