עולם הטכנולוגיה קיבל היום רעש אדמה. חברת השבבים האמריקאית מארוול הודיעה כי היא רוכשת את לומנטום, יצרנית הרכיבים האופטיים והלייזרים, בעסקת מניות בשווי מטורף של כ-115 מיליארד דולר.
מדובר באחת מעסקאות הרכישה תמורת מניות הגדולות בהיסטוריה, ולעסקה הגדולה ביותר אי פעם בתחום המוליכים למחצה. גם מארוול וגם לומנטום ממוקמות בעמק הסיליקון, והחברות כבר הספיקו להצהיר שהמיזוג ביניהן ייצור "מובילה עולמית בתחום התקשורת לבינה מלאכותית".
ומה בעלי המניות של לומנטום מקבלים בפועל? 4.5 מניות של מארוול על כל מניה שבבעלותם, מה שמשתווה לכ-1,132 דולר למניה. זו פרמיה שמנה של כ-24% ביחס למחיר שלפני שהשמועות על העסקה החלו לדלוף בשבוע שעבר. במספרים, שווי חלק המניות בעסקה מוערך בכ-102.5 מיליארד דולר.
ומה המטרה בכל זה? מארוול רוצה לתפוס את החזית הבאה של שוק הבינה המלאכותית: תשתיות תקשורת אופטיות מהירות יותר. מרכזי הנתונים של ה-AI מחברים כיום עשרות אלפי שבבים זה לזה, וכבלי הנחושת המסורתיים כבר לא מספיקים. כאן בדיוק נכנסת לומנטום, שמייצרת לייזרים מתקדמים, משדרים-מקלטים אופטיים ומתגים, ונחשבת לאחד הספקים הבודדים שמסוגלים לספק את הכמויות שהענקיות דורשות.
"תשתיות הבינה המלאכותית עוברות שינוי יסודי לעבר תקשורת אופטית, וזו הזדמנות שמגיעה פעם בדור", אמר מאט מרפי, היו"ר והמנכ"ל של מארוול, שימשיך לכהן בתפקידו גם בחברה הממוזגת. "החברות שיזוזו ראשונות ויעזרו להגדיר את המעבר הזה יקבעו את הסטנדרט לעשורים הבאים".
גם מנכ"ל לומנטום, מייקל הרלסטון, התלהב מהמהלך. "תעבורת הנתונים של הבינה המלאכותית מזנקת ודורשת חדשנות מהירה בחומרה, והצירוף הזה ישפר את היכולת שלנו לספק את הדור הבא של הפתרונות בהיקפים גדולים", מסר. הרלסטון ועוד שני דירקטורים מלומנטום יצטרפו לדירקטוריון מארוול.
החברות מעריכות שהשוק הפוטנציאלי שייפתח בפניהן יגיע לכ-550 מיליארד דולר, ושהמיזוג יחסוך להן יותר ממיליארד דולר בשנה. בעלי המניות הנוכחיים של מארוול יחזיקו בכ-67% מהחברה המאוחדת, ובעלי המניות של לומנטום בכ-33% הנותרים. חשוב לציין: מדובר בתהליך ארוך, והעסקה צפויה להיסגר רק במחצית הראשונה של 2028, בכפוף לאישורי בעלי המניות והרגולטורים.
לא כולם שמחים, ובטח שלא בוול סטריט. עם פרסום הדיווחים הראשונים על העסקה צנחה מניית מארוול בכ-13%, והירידות נמשכו גם אחרי ההודעה הרשמית. מאז הדיווחים הראשונים על המגעים בין החברות, מניית מארוול איבדה כבר כ-22% מערכה, בעוד מניית לומנטום ירדה בכ-8%, על רקע גל ירידות רחב יותר במניות השבבים שהחריף בעקבות תחזית חלשה שפרסמה אינטל.
החששות מובנים: בתקופה שבה ההוצאות העצומות על בינה מלאכותית מעוררות שאלות לגבי התשואה הכלכלית שלהן, רכישה בהיקף של 115 מיליארד דולר נתפסת כהימור ענק. אבל במארוול לא מתכוונים לוותר. החברה כבר הציגה תחזית הכנסות של 70 עד 90 מיליארד דולר עד שנת 2031, ולמארוול יש גם מרכזי מחקר ופיתוח משמעותיים בישראל, בפתח תקווה וביוקנעם, שכנראה יושפעו מהרכישה החדשה. יהיה מעניין לראות אם וואל סטריט תתפייס עם המהלך עד שהעסקה תיסגר רשמית, ב-2028.
עוד מהדיווחים
מארוול מסייעת לענקיות מחשוב הענן לתכנן שבבי האצה ייעודיים לבינה מלאכותית, המהווים חלופה לפתרונות של אנבידיה (Nvidia), לפי מעריב.
למה זה חשוב
למארוול יש מרכזי מו"פ משמעותיים בישראל, בפתח תקווה וביוקנעם, כך שתוצאות העסקה ילוו גם את ענף ההייטק המקומי. ירידות החדות במניית מארוול מאז פרסום הדיווחים על העסקה מראות שגם משקיעים גדולים חוששים מהיקף ההשקעה בתחום הבינה המלאכותית, מה שעשוי להשפיע על שוק ההון הישראלי שנחשף רבות למניות טכנולוגיה אמריקאיות.
מארוול חוברת ללומנטום בעסקת ענק של 115 מיליארד דולר כדי להוביל את עולם התקשורת האופטית לבינה מלאכותית, בצל חששות משקיעים מכבדי משקל.
תגובות
רגע, שקט פה מדי
דעתך חשובה - תהיו הראשונים להגיב על הכתבה