רפאל גייסה שלושה בכירים לשעבר לקראת הפרטת החברה

רפאל מערכות לחימה מתקדמות מעלה הילוך לקראת מהלך הפרטת החברה, וגייסה צוות ייעוץ הכולל שלושה בכירי ממשלה לשעבר שילווה את התהליך. בצוות הייעוץ שפורסם בימים اخیرם מובילים את המהלך תת-אלוף במיל’ ראם עמינח, יו"ר רשות ניירות ערך לשעבר שמואל האוזר ומנהל רשות החברות לשעבר ינקי קוינט.

ראם עמינח, ששימש בעברו כיועץ הכספי לרמטכ"ל במשרד הביטחון, עומד בראש צוות הייעוץ והצטרף אליו בהתנדבות. עמינח מביא עמו ניסיון משמעותי בחברות ביטחוניות. בעבר שימש כדירקטור בתעשייה האווירית ונהל את ועדת הכספים והוועדה לניהול סיכונים בחברה, מה שמקנה לו היכרות מעמיקה עם עולם הביטחון והתעשייה הביטחונית המשולבת בשוק ההון.

שמואל האוזר, יו"ר רשות ניירות ערך לשעבר, מצטרף לצוות הייעוץ ומספק מומחיות רגולטורית בתחום שוק ההון. האוזר ילווה את רפאל בייעוץ כיצד להתכונן להנפקה פרטית מחוץ לבורסה, המהווה חלק מרכזי במתווה ההפרטה שנבחן כעת על ידי הממשלה ומשרד הביטחון.

ינקי קוינט, לשעבר מנהל רשות החברות הממשלתיות ומנהל רשות מקרקעי ישראל, גם הוא אנשי מפתח בצוות הייעוץ. קוינט אחראי בעבר לקידום הפרטת התעשייה האווירית ואף העביר הצעת החלטות בנושא בתקופת כהונתו. הוא תומך בהנפקה הפרטית של החברות הביטחוניות ומדגיש את הצורך לשלב משקיעים מוסדיים במהלך.

הצוות הנבחר כבר מקיים פגישות כדי לגבש את מתווה ההפרטה ויש תוכניות למכירת מניות בהיקף של עד 49% מהמניות. על פי ההצעה, תחילה תוצע מכירה של עד 30% מהמניות, כאשר שני שלישים מהמניות שיונפקו ייועדו למשקיעים מוסדיים, והיתר - עד 10% - מיועדים כבונוס לעובדים שירכשו אותן בהנחה משמעותית של עד 30%. המשקיעים יצטרכו לקבל את הדרך בה תואצנה המכירות כאשר המדינה תישאר עם לפחות 51% מהשליטה.

המהלך אושר עקרונית בוועדת השרים לענייני הפרטה, אך טרם קיבל את האישור הסופי. השר הממונה על רשות החברות, דודי אמסלם, פנה במכתב רשמי למזכיר הממשלה בבקשה לכנס את ועדת השרים כדי לדון ולאשר את תוכנית ההפרטה של רפאל. במקביל, ראש רשות החברות רועי כחלון התקשר עם מנכ"ל משרד האוצר כדי לקבל התייחסות רשמית לטיוטת הצעת ההחלטות.

הנפקת רפאל מתוכננת להיעשות מחוץ לבורסה, תוך ניסיון לאפשר תהליך מהיר יותר. שווי החברה מוערך בכ-60-70 מיליארד שקל. ההנפקה הפרטית תשמור על סודיות פעילותה של החברה שלא תצטרך לפרסם תשקיף מלא. זוהי אחת מהפרטות הבולטות ביותר בשוק הביטחוני בישראל, אחרי ההצלחה עם התעשייה האווירית שהונפקה למחצה.

המעורבות של עמינח, האוזר וקוינט משדרת רצון ליישום מקצועי עם דגש על רגולציה, ניהול סיכונים וקשרים עם מערכת הביטחון. העברת המניות לניהול פרטי מאפשרת גמישות ותמריצים חדשים לרפאל, תוך שמירה על שליטה ממשלתית. ינקי קוינט הדגיש בעבר כי יש לנצל את ההזדמנות ההיסטורית לפתוח את החברות הביטחוניות לשוק ההון וההשקעות המוסדיות, בדומה לאלביט מערכות המתפקדת כחברה ציבורית.

נכון להיום, טרם ניתנה תגובה רשמית מצוות רפאל לשיתוף פעולה רשמי עם האוזר וקוינט, והם צפויים להתחיל בשיחות רק לאחר אישור הממשלה. במהלך התקופה הקרובה צפויות החלטות סופיות על סיכום תנאי ההנפקה והמלצת הצוות לדרכי מכירת המניות.

ברקע כל זאת, משרד הביטחון מפקח מקרוב על המהלך ומציג דרישות מיוחדות שמטרתן לאפשר את ההנפקה ללא פגיעה בביטחון המדינה ומבלי להסיר שליטה מלאה במערכת הביטחון. כל ההתפתחויות הללו מתרחשות על רקע מאבק פנימי בממשלה בין תומכי הפרטת החברות הביטחוניות לבין מי שרואים בכך סיכון ביטחוני ופוליטי.

בימים הקרובים צפויות פגישות נוספות של ועדת השרים לענייני הפרטה ושל רשות החברות, שיכללו דיונים אחרונים על שדרוג המסגרת המשפטית והרגולטורית להנפקת רפאל במהלך שעתיד לשנות את פניה של תעשיית הביטחון הישראלית.