רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון פרסמה להערות הציבור טיוטת חוזר חדשה האוסרת על גופי אשראי חוץ-בנקאי לשלם עמלות, תגמולים או כל טובת הנאה ליועצי משכנתאות וגורמים אחרים המלווים לקוחות בתהליך קבלת הלוואות לדיור. המהלך נועד לנתק כל תלות כלכלית בין הגוף המממן לבין היועץ, ולהבטיח שהייעוץ שמקבל הלקוח יבוסס אך ורק על טובתו.
הרקע למהלך נעוץ בצמיחה המהירה של שוק ייעוץ המשכנתאות בשנים האחרונות. בחינה מקיפה שערכה הרשות הצביעה על חשש ממשי לניגודי עניינים: יועצי משכנתאות שקיבלו תמריצים כלכליים מגופי אשראי עלולים להטות את המלצותיהם לטובת אותם גופים, גם אם אינם מציעים את התנאים הטובים ביותר ללקוח. מאחר שנטילת הלוואה לדיור היא אחת ההחלטות הפיננסיות המשמעותיות ביותר במהלך חיי משפחה בישראל, הרשות סברה שיש להתערב.
עמית גל, הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון, מסר: "נטילת הלוואה לדיור היא החלטה פיננסית מהמורכבות והמשמעותיות ביותר בחייו של משק בית בישראל. חובתנו הרגולטורית היא לוודא כי הצרכן מקבל ייעוץ המבוסס אך ורק על טובתו האישית ומנותק מכל זיקה כלכלית זרה." גל הוסיף כי הצעד שואף להבטיח שהיועץ יישאר נאמן אך ורק לאינטרס של נוטל ההלוואה ששכר את שירותיו.
עיקרי הטיוטה כוללים שלושה אלמנטים מרכזיים. ראשית, איסור תגמול מוחלט: גוף אשראי לא יוכל לשלם ליועץ כל תמורה, וזאת גם אם מדובר במימון כנסים, פרסום, הכשרות מקצועיות או כל הטבה בעלת ערך כלכלי. שנית, שמירת אחריות החיתום בידי הגוף המממן בלבד - גם כאשר הבקשה מוגשת דרך נציג מטעם הלקוח, האחריות לבחינת הבקשה ולהערכת הסיכונים תישאר על הגוף נותן האשראי. שלישית, קביעת מדיניות ונהלי עבודה פנימיים ברורים בכל גוף אשראי ביחס לפעילות מול נציגים, כולל מנגנוני בקרה ופיקוח שהדירקטוריון יידרש לאשר.
המהלך מסדיר בפועל סוג של פעילות שהפכה נפוצה מאוד בשוק הנדל"ן הישראלי. יועצי משכנתאות ממלאים כיום תפקיד מרכזי עבור רוכשי דירות רבים: הם מסייעים להשוות הצעות בין הבנקים ובין גופי אשראי חוץ-בנקאי, מנהלים משא ומתן, ומתאימים את מבנה ההלוואה לצרכי הלקוח. אולם עד כה לא הייתה הגבלה רגולטורית ברורה על קשרים כלכליים בין אותם יועצים לבין הגופים שאת הצעותיהם הם אמורים להשוות.
חשוב לציין כי הטיוטה הנוכחית חלה בשלב זה על גופי אשראי חוץ-בנקאי בלבד. הרשות הבהירה כי בכוונתה לפרסם בהמשך הנחיה דומה שתחול גם על הגופים המוסדיים, כלומר על הבנקים עצמם, וזאת על מנת ליצור סטנדרט אחיד בכלל שוק האשראי. כך תיסגר הלולאה ותימנע אפשרות של ארביטראז' רגולטורי בין חלקי השוק השונים.
מבחינת הלקוחות, השינוי המעשי הצפוי הוא שיועצי המשכנתאות יממנו את פעילותם אך ורק מהאגרה שגובים ישירות מהלקוח, בדומה למודל הנהוג בענפי ייעוץ פיננסי אחרים. הרשות רואה בכך "מהלך צרכני חשוב המגלם את עיקרון השקיפות במתן ייעוץ מקצועי ונטול פניות" - שכן כאשר היועץ מקבל שכרו מהלקוח בלבד, האינטרסים שלהם תואמים.
בשלב הנוכחי הטיוטה פתוחה להערות הציבור. לאחר שלב ההתייעצות תגבש הרשות את הנוסח הסופי של החוזר ותפרסם גם את ההנחיה המקבילה לגופים המוסדיים. אם הרפורמה תיושם בהיקפה המלא, היא תשנה את מודל ההכנסות של חלק מיועצי המשכנתאות בישראל ותבהיר ללקוחות כי היועץ שבחרו עובד עבורם בלבד.
הצעד של רשות שוק ההון מסמן מגמה רגולטורית ברורה: בשוק שבו החלטות פיננסיות מורכבות נעשות בסיוע מתווכים, על הרגולטור לוודא שאותם מתווכים נאמנים ללקוח ולא למממן.
תגובות
רגע, שקט פה מדי
דעתך חשובה - תהיו הראשונים להגיב על הכתבה