מיקרוסופט דיווחה השבוע על תוצאות כספיות מרשימות שהפתיעו לטובה את וול סטריט. ההכנסות מענן Azure צמחו ב-43% לעומת השנה הקודמת, ועברו לראשונה את רף ה-100 מיליארד דולר בשנת הכספים 2026. המניה זינקה ביותר מ-8% במסחר המאוחר, בעוד המניה המתחרה של מטא צנחה ב-8.5% באותו הזמן בדיוק.
מנכ"ל מיקרוסופט סאטיה נאדלה הסביר שהחברה מסתמכת יותר ויותר על מודלים פנימיים משלה ועל שבבים מותאמים אישית, ולא רק על הטכנולוגיה של OpenAI. לדבריו, התשתית הפנימית כבר מניבה חיסכון ביעילות של עד 40%. כלי הקופיילוט של החברה עבר את ה-30 מיליון משתמשים משלמים, קפיצה משמעותית מ-20 מיליון ברבעון הקודם בלבד.
אצל מטא התמונה הפוכה לגמרי. תזרים המזומנים החופשי של החברה צנח ב-91% ל-784 מיליון דולר בלבד, בזמן שההשקעות בבינה מלאכותית ממשיכות לתפוח. מארק צוקרברג אמר שהחברה מקבלת "הצעות יקרות משמעותית" עבור כוח מחשוב עודף, מה שמרמז על כיוון עסקי חדש של השכרת תשתית לצדדים שלישיים, אבל בלי פרטים ברורים לעת עתה.
מעבר לדוחות הכספיים, מתחולל בימים האחרונים ויכוח סוער בין ענקיות הטכנולוגיה על עתיד המודלים הפתוחים. מצד אחד, סם אלטמן מ-OpenAI ודריו אמודיי מאנתרופיק מזהירים מפני הסכנות שבמודלים פתוחים ועוצמתיים שאפשר להריץ בלי שום פיקוח. מהצד השני, מארק צוקרברג ומנכ"ל אנבידיה ג'נסן הואנג טוענים שרגולציית יתר תחנוק את החדשנות האמריקאית.
המשקיע ביל גארלי תיאר את המצב בפשטות: יש קבוצה אחת שרוצה ש-OpenAI ואנתרופיק יחזיקו בכל הקלפים, ויש את כל השאר, כולל הצרכנים. הוויכוח התלקח מחדש עם השקת מודל סיני עוצמתי בשם קימי K3, שמתקרב ביכולותיו למובילות האמריקאיות אך פתוח לחלוטין לשימוש.
דריו אמודיי כתב שהוא לא תומך באיסור גורף על מודלים פתוחים, אבל הזהיר שהם "מייצגים סיכון גדול יותר ממודלים סגורים, כי קשה מאוד ליישם עליהם מנגנוני הגנה, ומרגע שהם מופצים אי אפשר להסיר אותם". במקביל התברר שדווקא OpenAI ואנתרופיק מבצעות לובי מול ממשל טראמפ להגבלת מודלים פתוחים, בניגוד להצהרות הפומביות שלהן.
לביקורת הזו יש גם רקע כלכלי ברור. ל-OpenAI ואנתרופיק יש כרגע את המודלים החזקים ביותר בשוק, וכל הגבלה על מתחרים פתוחים, סינים או אחרים, משרתת את מעמדן בדיוק בתקופה שבה שתי החברות נערכות להנפקה ציבורית. אנבידיה ומיקרוסופט, לעומת זאת, מרוויחות מפתיחות רחבה יותר, שמזרימה יותר לקוחות אל השבבים ואל שירותי הענן שלהן.
נאדלה עצמו הזהיר בראיון נפרד שחברות שיסתמכו לחלוטין על ספקי AI חיצוניים "לא ישרדו לאורך זמן", כי הן בעצם מוותרות על הנכס היקר ביותר שלהן, החשיבה העצמאית. הוא ממליץ לחברות להפריד בין הכלים למודל עצמו דרך שכבת תשתית שנקראת "שער AI", כאשר במקרה לא מפתיע דווקא מיקרוסופט מוכרת את התשתית הזו.
בינתיים, OpenAI מנסה להרגיע את השוק. סמנכ"לית הכספים שרה פרייר מסרה לעובדים שההכנסות השנתיות של החברה ביולי כבר עלו על כל הרבעון השני של השנה. החברה גם הכריזה על תוכנית שתעניק גישה חינמית למודלים מתקדמים לעשרות אלפי חוקרים אקדמיים, כחלק ממחויבות של יותר מ-250 מיליון דולר עד 2027 למחקר מדעי.
הוויכוח בין הצדדים רחוק מסיום, ובימים הקרובים צפויה ממשל טראמפ להציג הצעה רשמית להקמת מנגנון בדיקה למודלי AI מתקדמים, כאשר עדיין לא ברור מי יפעיל אותו ואילו סמכויות יהיו לו. השאלה המרכזית שתישאר פתוחה היא האם הכוח בתחום יתרכז בידי קומץ חברות ענק, או יתפזר בין שחקנים רבים יותר, כולל מתחרים סינים שכבר נושמים בעורף.
תגובות
רגע, שקט פה מדי
דעתך חשובה - תהיו הראשונים להגיב על הכתבה