חברת נופר אנרגיה, שבשליטת עופר ינאי, הודיעה כי קבוצת כלל ביטוח השלימה את השלב השני והאחרון בהשקעתה בחברה הבת נופר ישראל. בפעימה הנוכחית הזרימה כלל כ-102 מיליון שקל נוספים, כך שסך ההשקעה הכוללת שלה בחברה הגיעה לכ-308 מיליון שקל. בתמורה קיבלה כלל ביטוח כ-18.75% ממניות נופר ישראל.
המהלך מדגיש עניין מוסדי הולך וגובר בפעילות האנרגיה המקומית של נופר, זמן קצר לפני שהחברה מתכננת להנפיק את הזרוע הישראלית שלה בבורסה. השלמת העסקה הגיעה מוקדם מהצפוי: לפי ההסכם המקורי, השלב השני היה אמור להסתיים רק ב-31 באוקטובר 2026, אך כל האישורים הנדרשים מצדדים שלישיים התקבלו קודם לכן.
מדובר בהמשך ישיר לתהליך שהחל עוד בתחילת השנה. הפעימה הראשונה בעסקה בין כלל לנופר ישראל הושלמה כבר במרץ, אז הוזרמו כ-207 מיליון שקל. השלמת הפעימה השנייה כעת סוגרת את העסקה במלואה, ולפי הסכום שדווח, השווי המשתמע של נופר ישראל בעסקה עומד על כ-1.64 מיליארד שקל.
הכניסה של כלל ביטוח אינה מהלך מבודד. במקביל, גם בית ההשקעות מיטב צפוי להצטרף כמשקיע בנופר ישראל, במסגרת מזכר הבנות שנחתם עוד ביולי. לפי התנאים שסוכמו, מיטב יזרים כ-200 מיליון שקל תמורת כ-8.7% מהחברה, בעסקה שמשקפת לנופר ישראל שווי גבוה משמעותית, של כ-2.3 מיליארד שקל אחרי הכסף, כלומר כ-40% יותר מהשווי שנקבע מול כלל. עסקת מיטב טרם הושלמה במלואה, אך בחברה מציינים כי היא נמצאת "בשלבי סגירה אחרונים".
עופר ינאי, מנכ"ל נופר אנרגיה, התייחס להשלמת העסקה עם כלל ואמר: "השלמת העסקה עם כלל ביטוח, אליה מצטרפת גם ההשקעה של בית ההשקעות מיטב הנמצאת בשלבי סגירה אחרונים, מעידה על תמיכה איתנה מצד גופים מוסדיים מובילים. תמיכה זו מספקת לנו את ההון הדרוש להמשך צמיחתה המואצת של נופר ישראל". לדבריו, ההון שגויס יאפשר לחברה לקדם את האסטרטגיה והרכישות שביצעה לאחרונה, ובהן החברות ריינדיר והיילייט, "מהלכים סינרגטיים הצפויים להציף שווי משמעותי בחברה".
נופר ישראל, שאמורה לרכז תחת מטריה אחת את הפעילות המקומית של הקבוצה בתחומי האנרגיה המתחדשת, האגירה, הייצור הקונבנציונלי והסחר בחשמל, מציגה פורטפוליו פרויקטים בהיקף כולל מרשים של כ-12.3 ג'יגה-ואט. מתוכם, כ-0.2 ג'יגה-ואט כבר מחוברים לרשת החשמל, כ-3.2 ג'יגה-ואט נמצאים בשלבי הקמה או לקראת הקמה, ויתרת הצבר נמצאת בשלבי ייזום שונים, מהמתקדם ועד הראשוני.
ההרחבה של נופר ישראל אינה מסתכמת רק בגיוסי הון. בסוף יולי חתמה החברה על רכישת 47.5% מפרויקט תחנת הכוח ריינדיר בדרום השרון, מתקן מבוסס גז בהספק של כ-865-900 מגה-ואט, בתמורה בסיסית של 855 מיליון שקל. חודש לאחר מכן, באוגוסט, נחתמה עסקה נוספת לרכישת 92.5% מחברת היילייט, המחזיקה בצבר פרויקטים סולאריים ואגירה בישראל, בתמורה של כ-200 מיליון שקל. שתי הרכישות ממחישות את המעבר של נופר ישראל מחברה שמתמקדת בעיקר באנרגיה סולארית ואגירה, לשחקנית אנרגיה רחבה יותר שכוללת גם ייצור חשמל קונבנציונלי.
מבחינת ביצועים כלכליים, החברה האם נופר אנרגיה מציגה תמונה מעורבת. הרבעון השני הסתיים עם הכנסות מאוחדות של כ-202 מיליון שקל, כמעט כפול מהרבעון המקביל אשתקד, ורווח נקי של כ-16 מיליון שקל, לעומת הפסד ברבעון המקביל. עם זאת, במחצית הראשונה של השנה כולה עדיין רשמה החברה הפסד נקי של כ-60 מיליון שקל, בעיקר בשל עלייה חדה בהוצאות המימון, שהגיעו לכ-167 מיליון שקל, יותר מכפול מהתקופה המקבילה.
השאלה המרכזית שנותרת פתוחה היא מה יקרה בטווח הקרוב עם עסקת מיטב, שאם תושלם בתנאים שדווחו, תעניק לנופר ישראל שווי גבוה בעשרות אחוזים מהשווי שנקבע מול כלל ביטוח רק חודשים ספורים קודם לכן. פער כזה, בטווח זמן קצר כל כך, יכול לרמז על תמחור אגרסיבי, אך גם על צמיחה מהירה בפעילות שמצדיקה עלייה חדה בשווי. בכל מקרה, נראה שנופר ממשיכה לבנות את התשתית להנפקה בבורסה, כשההון המוסדי שהיא מגייסת מיועד לאפשר לה להפוך את צבר הפרויקטים הענק, של יותר מ-12 ג'יגה-ואט, מהבטחה לנתונים פיננסיים בפועל.
תקציר: כלל ביטוח השלימה השקעה של 308 מיליון שקל בנופר ישראל תמורת 18.75% ממניותיה, מוקדם מהיעד המקורי ולקראת הנפקה בבורסה, כשגם בית ההשקעות מיטב צפוי להצטרף כמשקיע נוסף בחברה.
תגובות
רגע, שקט פה מדי
דעתך חשובה - תהיו הראשונים להגיב על הכתבה