זינוק דרמטי במחירי הנפט: איראן תוקפת בים ומקפיצה את השוק

מחירי הנפט בעולם רושמים זינוק דרמטי שלא נראה כמותו חודשים ארוכים. הנפט האמריקאי מסוג WTI עלה ביותר מ-10% תוך שבוע אחד בלבד וחזר מעל רף ה-100 דולר לחבית, לראשונה מאז אמצע ספטמבר. הברנט, מחיר הייחוס העולמי, עשה את הדרך אפילו רחוק יותר ונגע במהלך המסחר ברמה מטלטלת של 110 דולר לחבית, הגבוהה ביותר מאז חודש מאי.

חוזה ה-WTI לחודש נובמבר נסגר ביום שישי ברמה של 101.41 דולר, עלייה חדה של 3.5% ביום המסחר האחרון בלבד. הברנט סיים את השבוע מעט מתחת לשיא שבו נגע, ברמה של 109.86 דולר, עלייה שבועית של כמעט 5%. מדובר בזינוק שתפס את השווקים בהפתעה ושלח גלי הלם לכל ענפי הכלכלה התלויים באנרגיה.

מאחורי העלייה החדה עומדת שרשרת אירועים מטרידה במזרח התיכון ומעבר לו. איראן הגבירה בימים האחרונים באופן משמעותי את ההתקפות סביב מצר הורמוז, אחד מנתיבי השיט הקריטיים ביותר בעולם להובלת נפט. מאז יום ראשון הותקפו במצר לפחות תשע מכליות וספינות מטען שונות, במה שנראה כניסיון איראני ברור לחנוק את יצוא הנפט העולמי דרך הנתיב.

האירוע החמור ביותר התרחש ביום רביעי, כאשר איראן הטביעה את ספינת המכולות הרשומה בסינגפור. לפי הדיווחים, צוות הספינה פונה בשלום, אך האירוע הציף מחדש את החששות מאסקלציה אזורית. ארגון השיט הבינלאומי מסר כי ההתקפות באותו שבוע הותירו שלושה מלחים פצועים ושניים נעדרים. יצוא הנפט דרך הורמוז כבר נסוג לכ-9.4 מיליון חביות ליום, רק כ-70% מהרמה שנרשמה לפני פרוץ המלחמה.

גם סעודיה לא נותרה שקטה מהאירועים. החות'ים, בעלי בריתה של איראן בתימן, תקפו את הממלכה שוב ושוב במהלך השבוע. ביום שישי יירטה סעודיה מספר טילים שנורו מעבר לים האדום, כשאחד מהם הופנה ישירות לעבר מסוף הייצוא של הנפט בינבוע. שלושה כלי טיס בלתי מאוישים נוספים הושמדו באזור הבירה ריאד ובדרום הממלכה. מדובר בהמשך לפגיעה שהתרחשה שלושה ימים קודם לכן במבנה מינהל של ענקית הנפט הסעודית ארמקו, ולתקיפה קטלנית בנמל התעופה הבינלאומי של ריאד ב-10 באוקטובר, שבה נהרגו 12 בני אדם ויותר מ-300 נפצעו.

החזית השלישית שהשפיעה על המחירים נפתחה ברוסיה. ניסיון להסדיר הפסקת אש אנרגטית בין רוסיה לאוקראינה קרס במהירות, לאחר שהקרמלין המשיך לתקוף תשתיות אוקראיניות. הנשיא האוקראיני הודיע בתגובה כי קייב תחדש את התקיפות על בתי זיקוק רוסיים. תקיפת רחפן אוקראינית השביתה בפועל יחידה מרכזית בבית זיקוק גדול ברוסיה, מה שהעלה חששות לאספקת הסולר הרוסי לעולם. מחיר הסולר בארה"ב כבר עמד ביום שישי על ממוצע של 6.33 דולר לגלון, זינוק של יותר מ-70% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.

מעבר לאירועים הגיאופוליטיים, גם נתוני ההיצע בשוק האמריקאי תרמו לזינוק. מלאי הנפט המסחרי בארה"ב צנח בשבוע האחרון בכ-8.6 מיליון חביות, לאחר שהוריקן השבית חלק ניכר מההפקה המקומית בחוף המפרץ. הירידה הזו פגעה ישירות במחיר הנפט האמריקאי, שנקבע בעיקר לפי היצע וביקוש מקומיים, בעוד הברנט מגיב בעיקר לסיכון בנתיבי שיט בינלאומיים.

סוכנות האנרגיה הבינלאומית ניסתה למתן את העליות והסכימה השבוע לשחרר יותר מ-20 מיליון חביות סולר מהמלאים של המדינות החברות. בוושינגטון נבחנת גם הקלה בהגבלות על חלק מהמכליות שעליהן הוטלו סנקציות. שני הצעדים אמנם האטו מעט את העליות באמצע השבוע, אך לא הצליחו לעצור אותן.

הזעזוע בשווקי הנפט הורגש היטב גם בבורסות. מדד S&P 500 ירד ביום שישי ב-1.1% וסיים ברמה של 7,659 נקודות, בעוד הנאסד"ק צנח ב-2.1%. מניות חברות התעופה ספגו את המכה הקשה ביותר: יונייטד איירליינס צנחה ביום שישי ב-5.1% ואיבדה בשבוע כולו כ-10.6%, ואילו דלתא ירדה בשבוע ב-8.3%. דלק סילוני מהווה אחת ההוצאות הגדולות ביותר של חברות תעופה, ועלייה חדה במחירו פוגעת ברווחיות כמעט מיידית.

בישראל, הזינוק העולמי עלול להתגלגל ישירות לכיס הצרכנים. מחיר הבנזין המפוקח מתעדכן פעם בחודש לפי מחירי הדלקים באגן הים התיכון ולפי שער הדולר, והשקל נחלש השבוע באופן משמעותי, כשהדולר עלה מ-3.06 ל-3.11 שקלים, עלייה של כ-1.6%. כרגע שני הרכיבים פועלים באותו כיוון בדיוק לקראת העדכון הצפוי בתחילת נובמבר, מה שעלול להעלות את מחיר הדלק בתחנות בישראל.

בשבוע הקרוב יתפרסם דוח המלאים השבועי של מינהל המידע לאנרגיה האמריקאי, שיראה אם ההפקה שנפגעה מההוריקן חוזרת לפעול. בינתיים, השווקים ייפתחו כשהברנט נסחר ברמה של כמעט 110 דולר והחבית האמריקאית מעל 101 דולר, כשהעיניים נשואות להמשך ההתפתחויות במצר הורמוז ובשדה הקרב הרוסי-אוקראיני.