בנק HSBC, הבנק הגדול באירופה ואחד המוסדות הפיננסיים המשמעותיים בעולם, פרסם ביום שלישי את תוצאותיו הכספיות לרבעון השלישי של השנה. הבנק, שמרכזו בלונדון, דיווח על רווח לפני מס שעמד על 9.63 מיליארד דולר, עלייה של 32% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. הנתון תאם במידה רבה את תחזיות האנליסטים שעמדו על 9.69 מיליארד דולר.
ההכנסות של הבנק ברבעון השלישי הסתכמו ב-18.6 מיליארד דולר, לעומת 17.8 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד. גם כאן מדובר בנתון שנמצא קרוב לציפיות השוק, שעמדו על 18.93 מיליארד דולר. העלייה בהכנסות מיוחסת בעיקרה לגידול בהכנסה הנקייה מריבית, שעמדה על 9.3 מיליארד דולר, עלייה של 6% לעומת אשתקד.
מה קדם לזה
ברבעון המקביל אשתקד רשם HSBC הפרשות משפטיות בהיקף 1.4 מיליארד דולר, שהכבידו על הרווח באותה תקופה. היעדרן ברבעון הנוכחי תרם לזינוק ברווח ולירידה בהוצאות התפעול.
מה שבלט במיוחד בדוחות הוא הירידה המשמעותית בהוצאות התפעול של הבנק, שצנחו ב-12% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. הצמצום בהוצאות, בשילוב עם העלייה בהכנסות, תרם ישירות לשיפור ברווחיות הכוללת של הבנק ואפשר להנהלה להציג תמונה פיננסית חיובית לבעלי המניות.
לצד פרסום התוצאות, הודיעה הנהלת HSBC על תוכנית חדשה לרכישה חוזרת של מניות בהיקף של עד מיליארד דולר. זהו המשך למהלך דומה שהושלם בספטמבר, במסגרתו רכש הבנק בחזרה כ-48.7 מיליון מניות בשווקי בריטניה והונג קונג, לצורך ביטולן. רכישה חוזרת של מניות נחשבת לכלי פופולרי בקרב בנקים ותאגידים גדולים להחזרת ערך לבעלי המניות, במיוחד כאשר קיים עודף הון והנהלת הבנק מעריכה שהמניה נסחרת מתחת לשווייה האמיתי.
עליית הריביות העולמית בשנים האחרונות סייעה לבנקים רבים, כולל HSBC, להגדיל את מרווחי הרווח שלהם מפעילות האשראי. כאשר הריבית עולה, בנקים יכולים לגבות יותר על הלוואות ביחס למה שהם משלמים על פיקדונות, מה שמתורגם ישירות לשיפור בהכנסה הנקייה מריבית. זהו אחד ההסברים המרכזיים לביצועים החזקים של הבנק ברבעון האחרון, לצד ניהול הוצאות קפדני יותר.
מעבר לתוצאות הכספיות, עולה כי HSBC שוקל מהלך משמעותי בתחום כוח האדם, ובוחן קיצוצים נרחבים ביחידת ניהול העושר שלו בבריטניה. המהלך, ככל שיתממש, יהיה חלק ממגמה רחבה יותר של אימוץ טכנולוגיות בינה מלאכותית בענף הבנקאות, מגמה שמאפיינת בשנה האחרונה את רוב הבנקים הגדולים בעולם המערבי, המחפשים דרכים לייעל את פעילותם ולצמצם עלויות כוח אדם.
התוצאות של HSBC מצטרפות לדוחות דומים של בנקים גדולים אחרים ברחבי העולם, שחלקם אף הציגו ביצועים חזקים מהצפוי בזכות הסביבה המוניטרית הנוכחית. עם זאת, קיימת אי ודאות לגבי המשך מגמת הריביות הגבוהות, שכן בנקים מרכזיים ברחבי העולם מתחילים בהדרגה לשקול הורדות ריבית נוכח האטה כלכלית אפשרית. שינוי כזה עלול להשפיע על יכולתם של בנקים כמו HSBC להמשיך ולהציג שיעורי רווחיות גבוהים כפי שנרשמו ברבעון האחרון.
ההחלטה על תוכנית הרכישה החוזרת של המניות ממשיכה להעיד על ביטחון ההנהלה במצבו הפיננסי היציב של הבנק, אך האתגרים הצפויים בתחום כוח האדם ושינויים אפשריים בסביבת הריבית העולמית עשויים להעמיד את HSBC בפני בחינה מחודשת של אסטרטגיית הצמיחה שלו בחודשים הקרובים.
עוד מהדיווחים
הבנק אישר דיבידנד רבעוני שלישי של 10 סנט למניה, ומניית HSBC עלתה 0.63% במסחר בהונג קונג בעקבות הפרסום. HSBC שומר על תחזיתו להכנסה נקייה מריבית של לפחות 46 מיליארד דולר בשנת 2026, ומכוון להחזר הון ממוצע מוחשי של 17% ומעלה בין 2026 ל-2028.
למה זה חשוב
התוצאות של HSBC משקפות כיצד סביבת הריבית הגבוהה עדיין תומכת ברווחיות הבנקים הגדולים בעולם, מגמה שמשפיעה גם על משקיעים ישראלים החשופים לשווקים הבינלאומיים. ככל שבנקים מרכזיים יתחילו להוריד ריבית, כפי שמוזכר בכתבה, הדבר עשוי לשנות את תמונת הרווחיות הזו גם בעתיד הקרוב.
HSBC מציג רבעון חזק עם עלייה של 32% ברווח וצמצום הוצאות, אך עתיד הריביות וקיצוצי כוח האדם המתוכננים מעיבים על ההמשך.
תגובות
רגע, שקט פה מדי
דעתך חשובה - תהיו הראשונים להגיב על הכתבה