KeyBanc שדרג את מניית CrowdStrike להמלצת "עודף משקל" וקבע מחיר יעד של 525 דולר, גבוה בכ-21% ממחיר הסגירה האחרון שהיה כ-433 דולר. זאת למרות הירידות במניות הסייבר שהשפיעו על תחום התוכנה השנה עם צניחה של כ־26% במדד S&P 500 למניות תוכנה.
בית ההשקעות מתייחס בעיקר למודל Mythos של חברת Anthropic, שמציע יכולות מהפכניות בתחום הבינה המלאכותית באבטחה. המודל מגלה פגיעויות קשות בקוד שרוב הכלים הקודמים לא הצליחו לאתר, כולל תקלות שמלאי שנים. בשל היכולות החזקות, Anthropic כשירה את השימוש במודל למספר מצומצם של גופים בלבד.
החששות הראשוניים מהמודל, שדאגו ממשקיעים ומנהלי IT, גרמו לירידות במניות בתחום, אולם אנליסט KeyBanc, אריק הית', רואה במודל הזה דווקא הזדמנות: "החשש מיכולות מתקדמות של AI מוביל להגדלת תקציבי האבטחה בארגונים, מה שיצית ביקושים לפתרונות של CrowdStrike," מסר.
בהקשר הזה, קראודסטרייק מפעילה את פלטפורמת פלקון, המותאמת להגנה בזמן אמת מפני מתקפות מתוחכמות - כולל אלה המבוססות על טכנולוגיות AI חדשות. אנליסטים ב-KeyBanc מעריכים כי המודעות הגוברת לאיומי AI תחזק את הדרישה לפתרונות אבטחה במעגלים הבסיסיים ובטווח הבינוני גם ליכולות הגנה מתקדמות.
ברקע השימוש במודל Mythos וההיערכות לסיכונים, קראודסטרייק משתתפת בפרויקט Glasswing של Anthropic ומשמרת יתרון תחרותי בתחום אבטחת המידע, למרות תחרות ושחקנים חדשים בתחום הבינה המלאכותית.
הצמיחה הכלכלית של החברה ברבעון הרביעי של 2023 הייתה מתונה אך עלתה מעל תחזיות השוק: הרווח המתואם למניה עמד על 1.12 דולר, לעומת צפי של 1.10 דולר, והכנסות שהגיעו ל־1.31 מיליארד דולר, מעט מעל התחזיות. ההכנסות החוזרות השנתיות (ARR) טיפסו ל־5.25 מיליארד דולר, עלייה של 24% לעומת שנה קודם.
תחזית החברה לרבעון הראשון של 2024 מצביעה על רווח מתואם של 1.06–1.07 דולר למניה והכנסות בטווח 1.36–1.364 מיליארד דולר, תוצאות התואמות את ציפיות השוק. התחזית השנתית גם היא עקבית עם תחזיות האנליסטים, עם רווח משוער של 4.78–4.90 דולר למניה והכנסות של 5.87–5.93 מיליארד דולר.
הנהלת CrowdStrike מציינת שהבינה המלאכותית אינה מפחיתה את הצורך באבטחת מידע אלא להיפך - מגדילה אותו. המנכ"ל, ג'ורג' קורץ, אמר כי תחכום התקיפות עולה ומופיעים סיכונים חדשים, כמו מתקפות מבוססות "prompt injection", שדורשות השקעות מוגברות באבטחה.
בתוך כך, בשל דאגות סייבר שקשורות למודל Mythos, התקיימו דיונים ברמות ממשל גבוהות בארה"ב, כולל בין שר האוצר סקוט בסנט ויו"ר הפד ג'רום פאוול, מול הבנקים הגדולים. רגולטורים עסקו אף הם בהשלכות המודל, בעיקר בקנדה ובריטניה, מה שמוביל לדחיפה כוללת להיערכות חדשה בתקציבי הסייבר.
אין ספק כי המודל המתקדם של אנתרופיק מציב גם אתגרים חדשים. למרות שמודל זה משפר משמעותית גילוי פרצות, קיימת סכנה שבאמצעותו תוקפים ינצלו את היכולות שלו לפגוע בצורה מהירה וקשה. אריק הית' מציין כי זה המחייב העלאת תקציבי אבטחה, אך גם יוצר תחרות שבה הקצב יהיה מהיר מאוד.
בנוסף, השנה האחרונה לא הייתה קלה ל-CrowdStrike, במיוחד בעקבות תקרית עדכון בעייתית שגררה ביקורת בקרב אנשי IT. עם זאת, האנליסטים מסתכלים על המלצת KeyBanc כאתגר שדורש אמון, ורואים בפוטנציאל הצמיחה הזדמנות אטרקטיבית.
חשוב לציין כי מניות חברות סייבר אמריקאיות כמו CrowdStrike, Palo Alto ו-Datadog מוחזקות בתיקי השקעות רבים בישראל, הן ישירות והן דרך וקרנות בנאמנות וקרנות השתלמות שמחוברות לנאסד"ק. הירידות החדות השנה יצרו נקודת כניסה אטרקטיבית עבור משקיעים ארוכי טווח.
מהצד הפרקטי, החברה והמשקיעים ממשיכים לעקוב מקרוב אחרי ההתפתחויות בתחום הבינה המלאכותית והשפעתו על תחום הסייבר. במבט קדימה, השאלה המרכזית היא עד כמה חברות כמו CrowdStrike יצליחו לנצל את השינוי הטכנולוגי לשיפור מיקומן בשוק מול איומים חדשים ומתקדמים.
מניית CrowdStrike נמצאת כעת במרכז הבמה עם המלצת עלייה ותחזיות חיוביות, אך המשך הדרך תלוי ביכולת החברה לנהל את האתגרים הטכנולוגיים והשוק המשתנה במהירות.
תגובות
רגע, שקט פה מדי
דעתך חשובה - תהיו הראשונים להגיב על הכתבה