ענקית השבבים אנבידיה הודיעה על גיוס של 25 מיליארד דולר באמצעות הנפקת איגרות חוב בארצות הברית - הגיוס הגדול ביותר בתולדות החברה, ופנייתה הראשונה לשוק האג"ח מאז יוני 2021. בפעם האחרונה שביצעה מהלך דומה, גייסה החברה 5 מיליארד דולר בלבד.
בתחילה כיוונה אנבידיה לגיוס של 20 מיליארד דולר, אך הגדילה את היעד ל-25 מיליארד דולר לאחר שהתברר כי הביקוש מצד המשקיעים חורג בהרבה מהציפיות. בסופו של דבר, הביקוש הכולל הגיע ל-85 מיליארד דולר - יותר משלושה וחצי מונים מהסכום שגויס בפועל. עיקר הביקוש הגיע מצד משקיעים מקומיים בארצות הברית.
ההנפקה מורכבת משבע סדרות שונות של שטרות חוב, עם מועדי פירעון הנעים בין שנתיים ל-30 שנה. הסדרות המאוחרות ביותר יגיעו לפירעון מלא בשנת 2056. הבנקים שנבחרו לנהל את ההנפקה הם גולדמן זאקס, ג'יי.פי מורגן ומורגן סטנלי.
דובר מטעם אנבידיה מסר כי החברה שואפת להשתמש בכספים לצרכים תאגידיים כלליים, כולל פירעון ומחזור של שטרות חוב קיימים. על פי מסמכי ההנפקה, הכסף אינו מיועד למטרה ספציפית אחת אלא נועד לחזק את הגמישות הפיננסית של החברה.
הצעד המפתיע ברקע ההנפקה הוא שאנבידיה כמעט ולא מסרה מידע מוקדם או רמזים על כוונותיה לפני ההכרזה הרשמית. הודעה על גיוס בהיקף כה גדול מגיעה בדרך כלל עם תקופת הכנה ורמיזות מוקדמות לשוק - כאן זה לא היה המקרה.
נכון לרבעון שהסתיים באפריל 2026, מחזיקה אנבידיה 13.24 מיליארד דולר במזומן ובשווי מזומנים. הגיוס החדש מגיע אפוא לא ממצוקה פיננסית, אלא לצד מצב נזילות איתן.
בשוק לא מזהים במהלך סימן לחולשה פיננסית. ההערכה הרווחת היא שאנבידיה, הנהנית מתזרים מזומנים משמעותי ומרווחיות גבוהה, בוחרת לנצל את מעמדה החזק ואת הריביות הנוכחיות בשוק כדי לגוון את מקורות המימון שלה ולהגדיל את כרית הנזילות שלה.
השוק הגיב בחיוב: מניית אנבידיה חתמה את יום המסחר ביום שני בעלייה של 3.3%. החברה, שהפכה בשנים האחרונות לאחת מחברות הטכנולוגיה המוערכות בעולם בזכות הביקוש לשבבי AI, ממשיכה למשוך משקיעים גם בשוק החוב - לא רק בשוק המניות.
בשלב זה לא נמסרו פרטים על עיתוי השלמת העסקה או על הריביות הסופיות שנקבעו לכל אחת מהסדרות. עם זאת, הביקוש העצום שנרשם מעיד כי השוק מתמחר את אנבידיה כלווה בדירוג גבוה, ומאפשר לה לגייס בתנאים נוחים.
תגובות
רגע, שקט פה מדי
דעתך חשובה - תהיו הראשונים להגיב על הכתבה